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自今年以来,A股ETF(交易型开放式指数基金)市场迎来了历史性突破。权益类ETF的规模先后突破2万亿元、3万亿元大关,并且持股规模首度超越主动权益基金,成为股票型基金的“顶流”。
近年来,随着指数化投资理念日益受到投资者认可,ETF产品凭借其透明、低费率、交易便捷等优势,已经成为投资者资产配置的重要工具。随着规模的不断扩大,ETF在市场中扮演的角色日益重要,已成为A股市场“重器”,并且正在逐渐改变传统的投资生态。
截至11月22日,全市场ETF的资产净值攀升至3.59万亿元,较年初的2.05万亿元规模增超1.54万亿元,千亿规模ETF数量从年初的1只增至6只。
ETF已成为各路资金借道入市的重要工具。数据显示,截至11月22日,今年ETF净流入资金达到1.05万亿元,其中权益类ETF(包含股票型和QDII类ETF)净流入金额达10043.39亿元,为首次年净流入突破1万亿元,且超过之前三年净流入的总和。
从细分来看,年内净流入额居前的权益类ETF多为跟踪沪深300、中证A500、中证1000等指数的宽基ETF,其中华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF年内净流入位居前三,均超千亿元。
如此大规模的资金流入,不乏“国家队”支持。从基金年内披露的定期报告看,中央汇金旗下子公司中央汇金资产在今年第三季度大举增持4只沪深300ETF,以期末净值计算,累计增持金额超2700亿元。
此外,股票型ETF成交额近年来持续走高,从2020年的5.81万亿元增长至今年内的14.52万亿元,创历史新高。股票型ETF成交额占全部A股成交额的比例从2020年的2.82%逐年增长至2023年的5.46%。今年以来,股票型ETF成交额占比升至6.79%,创出历史新高。
在规模爆发式增长的背景之下,指数基金现身越来越多上市公司前十大流通股东名单。据证券时报·数据宝统计,2017年,前十大流通股东出现ETF(含发起式)的公司数量不到150家。自2022年起,前十大流通股东出现ETF的公司数量快速增加,2022年接近600家,2024年三季度末已接近1600家,数量较2023年末翻倍。从持股市值看,截至2024年三季度末,前十大流通股东的ETF持股市值首次突破1万亿元,达到近1.16万亿元,较2023年末增加超2倍。
从单家公司来看,不少指数权重股前十大流通股东中出现多只ETF。比如中科创达目前属于沪深300、创业板、创业大盘、创业板50等重要指数的成份股,截至2024年三季度末,公司前十大流通股东中,指数基金股东占据六席,持股市值在前十大流通股东中占比超过50%。
另外,掌趣科技、金科股份、北方稀土、阳光电源等公司均有5只及以上的指数基金现身前十大流通股东名单。盛美上海、海光信息、中芯国际、晶科能源等10余家公司第一大股东均为跟踪科创50、中证1000等重要指数的权益类ETF。
从背后原因看,主要系跟踪沪深300、中证1000、中证800以及中证A500指数的ETF发行数量及规模大幅增加所致,这些指数的成份股普遍以大盘股为主。
三大维度看