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Circle 推出了 StableFX，这是一项旨在通过使用稳定币实现全天候链上货币转换来改变 10 万亿美元/日外汇 (FX) 市场的计划。

该平台于 2025 年 11 月在 Circle 的 Arc 区块链上推出，承诺消除长期存在的外汇瓶颈，例如预注资要求、结算延迟和交易场所分散等问题。

Circle推出StableFX，助力全球外汇交易现代化

Circle 的 StableFX 允许机构通过从多个流动性提供商处请求报价 (RFQ) 执行交易 USDC/EURC 等稳定币对。

其原子级的支付对支付（PvP）结算机制将传统的T 1/T 2结算时间缩短至亚秒级最终结算。该系统无需预先注资或双边协议，因此对国库、支付和全球贸易而言都具有很高的资本效率。

“……我们正全力帮助优质稳定币的推出，并构建区块链、互操作性、流动性和交易市场解决方案，以帮助构建全球真正商业和金融流通所需的基础。”说Circle首席执行官杰里米·阿莱尔。

该计划还包括合作伙伴稳定币项目，该项目支持来自日本、巴西、韩国、菲律宾、澳大利亚等地的区域稳定币发行商。南非.

早期应用展现出良好前景。日本于2025年3月批准了USDC。通过与SBI控股公司的合资企业此外，日本稳定币 JPYC 已与 StableFX 集成，以实现低成本的日元-USDC 互换。

新加坡和马来西亚等新兴市场正在探索将稳定币用于交易代币化和外汇对冲。与此同时，巴西和韩国等国家对稳定币的兴趣持续增长。

从秒级风险到系统性风险：StableFX 的机遇与挑战

StableFX 解决了外汇交易中的关键痛点。它通过链上操作实现：

  • 它支持可编程的、始终在线的货币转换。
  • 它与 Circle 的跨链转账协议 (CCTP) 集成，以实现跨区块链的流动性，并且
  • 通过网关 API 和直观的钱包界面提供企业级访问。

实际上，这使得外汇交易可以直接嵌入到应用程序中，从而实现实时全球贸易。

市场收益也显而易见，因为外汇交易历来受到传统系统和分散交易场所的限制，现在终于可以像互联网一样快速灵活地运作了。

“外汇市场是全球最大的金融市场之一，但仍然存在结算延迟、预付账户和流动性分散等问题。”著名的研究员 Carbz。

成本下降，结算时间从几天缩短到几秒钟，以及美国《GENIUS法案》带来的监管清晰度和Circle的IPO进一步支持收养。

然而，风险不容忽视。稳定币锚定不稳定性是一个迫在眉睫的问题：2023年美元兑美元汇率一度跌至87美分。继硅谷银行倒闭之后。

这表明，即使是成熟的稳定币也可能出现问题。运营风险包括智能合约漏洞钱包不兼容和不可撤销的交易可能会扰乱外汇流动。

欺诈和非法活动仍然是挑战，据报道，2024 年加密货币**金额高达 124 亿美元。到2025年将超过40亿美元监管方面的不确定性，尤其是在以下方面欧洲的MiCA框架美国的监管可能会进一步阻碍其普及。

专家还警告说，不受控制的增长可能会造成类似于货币市场基金带来的系统性风险。

Circle 的赌注是 StableFX 有潜力重新定义全球外汇和跨境贸易，使其速度更快、可编程性更强、资本效率更高。

与此同时，任何重大的锚定故障、黑客攻击或监管干预都可能给 Circle 及其合作伙伴带来重大损失。

StableFX既体现了革命性全球外汇系统的前景，也体现了高风险实验的风险，这场实验可能会重塑或颠覆我们所知的货币体系。