欧义永续合约新手入门，交易指南与风险提示

2026-01-26 币界百科

随着数字货币市场的不断发展,衍生品交易因其杠杆效应和高流动性受到越来越多投资者的关注，欧义（假设为某个特定交易所或平台，此处泛指支持欧义永续合约交易的平台）永续合约作为其中的热门品种，为投资者提供了做多做空双向交易的机会，永续合约交易并非“稳赚不赔”，其杠杆特性也放大了风险，本文将为您详细介绍欧义永续合约的基本玩法、操作步骤、核心要素以及风险控制，帮助您更好地理解和参与这一交易品种。

什么是欧义永续合约？

永续合约是一种无需到期交割的数字货币衍生品,它与现货价格紧密相关，但允许投资者通过杠杆进行多头（看涨）或空头（看跌）交易，与期货合约不同，永续合约没有固定的到期日，投资者可以持仓至自己认为合适的时机平仓，其价格通过“资金费率”机制与现货价格锚定，以维持两者之间的相对平衡。

欧义永续合约怎么玩？—— 基本步骤与要素

开通账户与完成认证：

您需要在支持欧义永续合约的交易所（如假设的“欧义交易所”）注册并完成账户认证，通常包括身份验证和风险测评，根据您的交易意图和资金量，可能需要开通不同的交易权限。
充值资金：

认证通过后,将您要交易的数字货币（如USDT、BTC等，具体看平台支持）充值到交易所的合约账户中，永续合约交易通常需要保证金。
选择交易对与合约类型：
- 进入永续合约交易区,选择您想交易的对，BTC/USDT永续合约”。
- 了解合约规格：包括合约面值（1张合约代表多少标的资产）、最小变动价位、保证金率等。
理解核心概念：
- 杠杆： 永续合约的核心特点之一，杠杆意味着您可以用较少的保证金控制较大价值的合约，10倍杠杆意味着您用100元保证金可以交易价值1000元的合约，杠杆越高，潜在收益和风险都越大，新手建议从低杠杆开始尝试（如3倍-5倍）。
- 保证金： 开仓时需要冻结的资金，作为履行合约的担保，保证金分为初始保证金和维持保证金。
  - 初始保证金： 开仓所需的最低保证金。
  - 维持保证金： 为了防止爆仓，账户中必须保留的最低保证金水平，当账户权益低于维持保证金时，会触发强制平仓（爆仓）。
- 开仓：
  - 做多（买入）： 如果您预期标的资产价格上涨，可以选择“买入开仓”，价格上涨后，您可以选择“卖出平仓”获利。
  - 做空（卖出）： 如果您预期标的资产价格下跌，可以选择“卖出开仓”，价格下跌后，您可以选择“买入平仓”获利。
- 平仓： 了结之前的持仓，实现盈亏，买入开仓后需卖出平仓；卖出开仓后需买入平仓。
- 持仓盈亏： 指您当前持仓合约的浮动盈亏，会随着市场价格的变动而实时变化。
- 保证金率： （账户权益 / 已用保证金）× 100%，这是衡量账户风险的重要指标，保证金率越高，风险越低；越低，风险越高，接近100%时需要注意风险。
- 资金费率（Funding Rate）： 这是永续合约与现货价格之间的平衡机制。
  当资金费率为正时,多头向空头支付资金费率；当资金费率为负时，空头向多头支付资金费率，这有助于引导永续合约价格向现货价格收敛，频繁的资金费率支付也会影响持仓成本。
- 强平价格： 当市场价格达到该点位时，您的持仓会被强制平仓以防止亏损超过保证金，强平价格与您的持仓方向、杠杆大小、保证金率等相关。
设置止盈止损：
- 这是风险管理的关键！在开仓时，务必同时设置止盈价和止损价。
  - 止盈： 当价格上涨到您预期的盈利目标时，自动平仓，锁定利润。
  - 止损： 当价格下跌到您可承受的最大亏损额度时，自动平仓，防止亏损进一步扩大。
- 切忌盲目追涨杀跌,没有止损的持仓如同“裸奔”。
监控仓位与市场：

持仓后,要密切关注市场行情变化、您的保证金率以及即将到期的资金费率（如果平台有定期结算），市场剧烈波动时，保证金率可能会快速下降，增加爆仓风险。