市场全天震荡走高，沪指成功站上3800点。从板块表现来看，算力股全线爆发，芯片股集体大涨，CPO等AI硬件股也展开了强劲反弹。

在ETF方面，多只科创芯片相关ETF的涨幅超过了15%。

有券商指出，全球半导体市场正在持续扩张。世界半导体贸易统计协会（WSTS）预计，到2025年，市场规模将达到7008.74亿美元，增速为11.2%，这一增长主要由逻辑芯片和存储芯片驱动。随着AI端侧应用的加速渗透，NPU凭借其低功耗特性成为边缘设备的理想选择。同时，无线连接技术的迭代也在推动物联网的发展。此外，行业并购整合的浪潮正在兴起，涉及材料、设备、EDA、封装等领域。企业通过横向并购来扩大规模，通过纵向并购来完善产业链。

结合科创板的盈利情况和股价走势来看，2024年9月是一个预期驱动的行情。经历了震荡之后，科创板自今年6月以来进入了主升段。这一主升段也是牛市的主要上涨阶段，其核心驱动力在于AI和创新药产业的景气度提升。

进一步借鉴创业板的历史经验，并结合盈利释放阶段、股价上涨位置、基金配置水平等指标来看，科创板整体处于主升段的初级阶段，类似于2013年第三季度附近的情况。

在下跌方面，纳指相关ETF的跌幅约为1%。