市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。从板块来看，光伏概念股午后爆发，超级水电概念股展开反弹。下跌方面，AI应用股集体调整。

　　ETF上涨方面，建材、基建、光伏相关ETF涨约2%。

　　有分析师指出，随着我国工程机械企业全球化战略的持续推进，海外市场竞争力有望进一步增强，推动我国工程机械企业的海外市场份额稳步上升。同时，在国内“两新”政策的支持下，设备更新需求预计将持续释放，加之水利和市政等领域需求的增加，国内对工程机械的需求也有望逐步回暖。

　　此外，当前光伏产业正处于周期底部，可能需要通过供给侧加速淘汰落后产能来实现行业复苏。工信部对新增产能的能耗和水耗标准已明显收紧，未来可能会以能耗控制为手段进一步限制现有产出，相关政策预计将逐步实施。行业内各环节正逐步达成自律协议，减产至近两年来的最低水平，随着供给侧的逐步出清，预计行业盈利能力将有所恢复。

　　在跌幅方面，软件及信创相关的ETF下跌了约3%。

　　有分析师认为，AI技术创新是构建科技强国的关键领域之一，更多政策利好的释放将促进技术迭代以及地方政府和企业对信创需求的增长。DeepSeek项目打破了OpenAI的闭源模式和高昂的使用成本限制，通过算力创新实现了AI技术的普及，加速了AI应用的落地进程，增强了市场对于AI技术发展前景的投资信心。随着地缘政治因素的影响逐渐减弱，加上国产替代和AI应用的实际落地支撑，软件行业的估值或将进一步改善。