基金长期持仓为什么还会亏损？基金长期持有会亏本金吗

2024-05-20 基金

基金长期持仓为什么还会亏损？我们可以从两个方面来分析：一是基金经理的投资风格，二是基金管理人的管理能力。

一、买基金3年为什么一直不赚钱，如何面对基金的亏损？

优质答案1：

买基金亏钱，大部分人都或多或少的犯了几个错误。

1、没有仔细选基金，很多人看着排行榜买，哪个热买哪个。

“人多的地方不要去”被投资界的人所熟知，但真正能做到的却很少，只要看科技基金很火就去买，可往往这些基金火的时候就是阶段高点了，追高买入，不顾风险，肯定会亏损。

还有基金中有个冠军魔咒，也就是说也不能光看业绩买基金，就像每年的冠军基金，虽说当年业绩可能很好，一般每年业绩靠前的基金风格都是比较激进的，因为市场风格轮动，人气高规模变大不好管等等原因，第二年一般都不是很好，下图就是历年冠军基金次年表现。

所以大家一定不能只看业绩买基金，要综合考虑市场当前环境，对于那些过于高估的产品一定不要追高买入。

2、一定不要频繁的操作，追涨杀跌。

一赚两平七亏是市场的真实数据，也就是说赚钱的人永远是少数，要想成为赚钱的少数人，就要反人性，一定不能被市场影响自己的投资情绪，就像巴菲特说的，要敢在人们恐慌时买入，疯狂时卖出。

下图的A股投资者心理图鉴就是典型的追涨杀跌陷阱，这样很难赚钱，还会多交很多手续费，增加了资金成本。

所以我们在投资股票或者基金的过程中，一定要忽略短期波动，长期持有绩优股票或者基金，在便宜时买入，贵的时候卖出。当然对于那些垃圾股，和基金经理表现很差劲的基金我们也要坚决早日斩仓。

3、基金亏损了该如何面对，这个问题要具体问题具体分析。

先要看看这只基金是否是值得我们长期持有的优秀基金，如果一只主动型基金长期跑不赢业绩基准，那么基金经理肯定是不合格的，需要果断换产品，有时候及时止损还是有必要的。

如果基金经理大幅跑赢基准，但是受二级市场的低迷影响而暂时亏钱，我们可以通过定投的方式摊薄成本，等待时间的玫瑰绽放。

优质答案2：

基金止盈不止损，核心记住三点才能赚钱，之一一定要经历微笑曲线，第二账面亏损是假象，只要不卖就是不亏！第三，心态要好要稳。

之一并不是所有基金都适合长期持有，风险不同收益不同。比如短债投资标的就是1年以内银行存款或者央行票据，适合单笔买入，收益率就是货币基金的增强版，相当于余某宝肥胖版，适合1年左右理财需求。像二级债券基金，混合型基金和指数基金等才适合定投，且持有时间更好是3年以以上。因为这些种类基金波动大，波动大才有高收益，如果是纯债基金就算买5年，也不会赚太多钱，前面几类是浪打浪，纯债是波光涟漪，效果不同。

第二什么时候买才赚钱？这个问题本质是要迎来“微笑曲线”。指数基金入场时间不太重要，择时是次要的，坚持迎来微笑曲线才重要。举个例子，我买了一只创业板指数基金，2014年6月买入一年后卖出，每月定投1500元，我的收益率是100%，本金18000元，到期后总和是36051元，番了一倍。理由是在这一年中，总体市场行情是向上发展的，上证指数一路上涨。在2011年12月我又买入同一只，2015年6月卖出，收益率是214%，虽然前三年都是震荡，但是2014下半年基金一路上涨。假设我在2014年6月之前坚持不住卖掉了，那就是买了3年结果亏钱。

第三什么时候才是微笑曲线，如何判断。牛熊市一般是5年为一个周期，上次是2015年暴跌，按照理论来说是2020年可能迎来牛市。但是市场是无法预测的，我们能做的是在买入一只指数基金时候根据标准差大小，点位，个人风险承受能力和成本来设置自己的止盈，一般我的指数基金止盈在50%，不到就不卖。现在3000点以下成本是可以的，如果成本在4000点，那么止盈可以保守地设置为30%。

第四，心态要好要有纪律。我的朋友买基金经常加仓，加仓后发现又跌，我们无法预判市场，多看少动，控制好心态，要有纪律，跌多少需要加多少，心态非常重要，如果当前亏不要卖还有救。

二、基金持仓是红的，为什么收益是负的？

基金持仓是红的，为什么收益是负的？

这里其实就是一个基金的每天净值估值和实际估值为什么会有差异的问题。现在有不少小伙伴通过投资基金的方式进行理财，分享中国经济的发展成果。但是在这过程中，也有些朋友可能会感到很郁闷。每次股市涨的时候，自己买的基金涨得比别人少，股市跌的时候，又比别人要跌得多。

更让人难以理解的是，当日基金净值估算明明是涨的，有时还涨不少，比如涨了1%或以上，但到晚上一看净值更新，发现实际净值涨跌和估值相去甚远，涨幅只有0.1%了（PS:这时一般会想：是不是被狗吃了？），有时候还出现了净值下跌。

这确实是让人郁闷的事情，特别是很多基友总会说基金经理“偷吃”，这会让人更加愤怒。而自己则出于对基金公司的不信任，盲目的割肉换基金。但是你会发现，换到其他基金，依然会面临这样的问题，如此来回折腾，实在得不偿失。其实基金估值和实际净值之间有差异，这是很正常的。原因在于，基金每天的净值估算是以该基金持有的前十大重仓股来测算的。

而导致差异有两个重要的原因。

一个最主要的原因是，基金持有的十大重仓股显示的一般是最近一个季度的持仓而非最近一个交易日的持仓。比如你在12月份的时候看到的基金持股，其实只是3季度的持仓情况，也就是截至9月30日的持续。

那么该基金可能在接下来的10月-12月期间已经进行了调仓换股，造成前十大重仓股已经和显示的十大重仓股不一致了。而不同的基金经理操作风格又有差异，有些喜欢长期持股调仓动作很小，有些喜欢波段操作动态调整，更有激进型的基金经理两个月十大重仓股全部调换，这就造成了净值估算与实际净值之间的差异。比如说下面这只基金，4月13号看持仓情况，其实前十大股显示的持仓是截致去年12月底的数据：

另一个原因，是有些基金比较倾向于集中投资，前十大重仓股占总仓位的80%甚至90%以上，这样的话估算和实际净值差异就很小。而有些基金比较倾向于分散投资，前十大重仓股持仓只有40%甚至30%以下，那么净值估算与实际净值差异就会比较大，很可能出现这十只股整体上涨，而其他股票整体下跌导致差异较大的结果。

比如下面这只基金，前十大重仓股没有一只比例超过6%，加在一起占总仓位也不高，那么就会出现某一天这十只持仓股表现都不错，但因为除这十只股外的其他股表现不佳，所以整体基金净值表现也不佳的情况：