以下是优化后的文章内容：
---
**A股市场简析**
今日，A股市场呈现低开低走的态势，其中深证成指和创业板指数跌幅超过1%，上证指数收跌0.93%至2922.45点。全天成交额达到5842.9亿元，超过4800股下跌。
**市场表现**
在众多板块中，仅有高股息方向相对抗跌，如公用事业和银行板块录得涨幅。而计算机、传媒和房地产板块则跌幅居前。北向资金全天净卖出22亿元。
**半导体芯片的强劲韧性**
除了高股息方向，半导体芯片领域也展现出强劲的韧性。据SIA数据显示，5月全球半导体产业销售额达到491亿美元，同比增长19.3%，这是自2022年4月以来的最大增幅，环比增长4.1%。
从地区来看，美洲（43.6%）、中国（24.2%）和亚太/所有其他地区（13.8%）的销售额同比上涨，但日本（-5.8%）和欧洲（-9.6%）的销售额有所下降。
近期，芯原股份、澜起科技、韦尔股份等行业公司发布业绩预告，二季度业绩亮眼，特别是设计环节公司。主要原因是今年行业需求复苏，智能手机和PC出货量恢复，同时AI增长动能强劲，行业逐步走出景气底部区间。
**未来展望**
TechInsights预计，随着库存消化和终端需求全面复苏，下半年全球晶圆厂利用率有望提升至80%左右，2025年将达到平均90%，行业景气复苏还将持续。
大基金三期已于近期成立，注册资本超前两期总和，预计将重点投向先进晶圆代工、半导体设备、材料等卡脖子方向。国产替代和景气修复逻辑下，芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）和集成电路ETF（159546）的投资机会显著。
在大盘相对低迷的背景下，通信ETF（515880）收跌0.17%，表现尚可。随着AI的快速迭代和推理侧应用落地，光模块等硬件的需求有望长期上行，头部厂商的地位将更加稳固。
**AI的挑战与机遇**
AI大模型的训练成本正不断上升。Anthropic首席执行官Dario Amodei表示，目前已发布的模型，如ChatGPT4，其训练成本仅约1亿美元，而正在开发中的模型，其成本可能高达10亿美元。他预计，未来几年内，训练成本将呈指数上升至100亿甚至1,000亿美元。这主要是因为模型复杂度、参数数量和数据数量的增加。
华泰证券指出，光模块的用户从传统企业数据中心到云计算，再到AI数据中心，其迭代和放量速度显著加快。当前，在GPU集群卡流量大幅增长的背景下，优化GPU之间的通信是提升训练效率的关键。AI数据中心计算、存储性能都得到提升后，网络时延已成为制约训练效率的主要瓶颈。
**AI的前景**
上周，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC 2024）在上海举行。与去年相比，AI应用和GCA的应用场景获得了更加广泛的关注。多家公司展示了自己的AI应用场景，如亚马逊的Amazon Q Agent Developers可以自主执行功能任务。
然而，与会者也对应用端的进展表达了担忧。百度创始人李彦宏在演讲中强调，当前最重要的是应用，呼吁各公司要将关注点放在模型应用上；商汤科技董事长兼 CEO 徐立在主题演讲中指出，当前AI行业确实很热，但还没有到达“一个大时刻”，因为AI尚未真正走进行业垂直应用或引起广泛变化。
受益于云计算时代积累的研发和客户优势，近十年来中国的光模块厂商在全球市场中强势崛起。2022年全球光模块销售额前十大供应商中，中国厂商达到7家。未来随着产品的不断迭代，行业的进入壁垒将继续提升，预计利好地位巩固的头部厂商。
通信ETF（515880）成分股包含中际旭创、新易盛等光模块头部企业。中证全指通信设备指数当前的市盈率（TTM）为27.46x，位于上市以来14.77%的分位，投资的确定性和安全边际都较高。感兴趣的投资者可关注通信ETF（515880）未来的投资机会。
受益于中特估行情和新“国九条”加持，上证综指近年来长期跑赢沪深300。上证综指ETF（510760）采用抽样复制方法，在紧密跟踪标的指数的基础上获取超额收益，显著高于市场同类产品的收益水平，投资者可以考虑逢低布局。上证综指的年化管理费降至0.15%，年化托管费降至0.05%，费率也为同类最低。
当前，以收盘价计算，上证综指截至今日已连续第9周下跌，且两市成交量也处于低位，这在历史上是非常罕见的情况。上次指数如此长的周频下跌行情距今已有十年以上。在宏观经济和基本面没有太大改变的前提下，感兴趣的投资者可以考虑逢低布局上证综指ETF（510760）。如果宏观经济的修复力度增大，叠加下半年重要政治会议的政策催化，市场或能走出一波反弹行情。
动力煤市场在经过长达一个多月的调整后，今天终于迎来上涨。7月8日，“CCTD环渤海动力煤现货参考价”5500K、5000K、4500K三个规格品分别收于849、747、648元/吨左右，日环比上涨1、2、2元/吨。
高温天气对市场情绪的影响明显，沿海日耗