根据最新公布的持仓清单，规模达2.2万亿美元的挪威主权财富基金（NBIM）在2025年下半年减持了包括其最大持仓英伟达公司（NVDA）在内的多家美国大型科技公司股份。

到去年年底时，管理该基金的挪威央行投资管理公司已减持了其前四大科技持仓的所有股份，另外三家包括苹果公司（AAPL）、微软公司（MSFT）和Alphabet公司（GOOGL）。

在去年6月底至年底期间，该基金将其在芯片巨头英伟达的持股比例从1.32%削减至1.26%，同时将其持有的微软股份比例从1.35%降至1.26%。这两家公司仍位列该基金最具价值投资的前五名，紧随其后的是Alphabet和亚马逊公司。苹果是第二大投资标的。

该基金持有全球约1.5%的上市公司股份。为简化其投资组合，该基金在2025年的最后六个月减持了超过1000家公司，使其在60个国家的持股总数降至7201家。该基金退出了摩尔多瓦、冰岛、克罗地亚和爱沙尼亚的股票市场，同时新增了约旦和巴拿马市场。

挪威主权财富基金的最大债券持仓为美国国债、日本政府债券和德国国债。在所有资产类别中，其约53%的投资位于美国。

本周早些时候，一个由政府任命的咨询小组警告称，该财富基金必须提高应对日益增长的地缘政治风险的准备。除了越来越多证据表明关税、金融制裁和贸易管制等工具被用于实现地缘政治目标外，该基金去年清仓重型工业设备制造公司卡特彼勒（CAT）股票的行为也引发了几位美国共和党议员的指责。

挪威主权财富基金成立于20世纪90年代初，其投资遵循挪威财政部设定的基准指数，主动调整的空间有限。其投资组合涵盖股票、固定收益、房地产和可再生能源基础设施，所有投资均位于挪威境外。