港A游戏股集体拉升！游戏界“盛宴”即将来袭，市场回暖在望？
今日，港A游戏股普遍大涨，截至午盘，A股汤姆猫20CM涨停，大晟文化、凯撒文化、盛通股份、国华网安涨停，联迪信息、中青宝、迅游科技涨超12%。
港股望尘科技控股涨超9%，哔哩哔哩涨超6%，指尖悦动、网龙涨超4%，心动公司、网易、腾讯等跟涨。
消息上，5月下旬，游戏行业新品密集来袭，腾讯、网易、米哈游等头部游戏厂商将陆续推出多款备受期待的重磅游戏。
另外，昨晚OpenAI在春季发布会上发布了新版大模型GPT-4o。据悉，作为GPT-4 型号的最新版本，GPT-4o在听、说、看 方面更“丝滑”，并且将向所有用户免费开放。
机构表示，重磅新游戏上线或带来增量用户，驱动游戏消费复苏，叠加AIGC赋能降本，游戏板块业绩或逐季改善，建议积极布局。
国内游戏行业即将迎来爆发期
自去年以来，游戏行业迎来持续复苏。据游戏工委发布的游戏行业年报，2023年国内游戏市场规模3029.64亿，同比增长13.95%；手游市场同比增速更是恢复到17.51%。
虽然今年一季度国内手游市场缺乏重点新品，但依然实现了9%的增速，显示出市场需求的稳定性和持续性。其中，出海市场表现更加亮眼，1-3月增速逐月提升，3月增速达到11%，超过国内市场的增速。
与此同时，行业供给端同样持续向好。据统计，2023年全年国家新闻出版总署共下发新游戏版号数为1075个，同比增长109.96%，总量相比2022年实现翻番。这是连续5年递减后，版号发放数量重新回归增长。
今年前4个月，分别有115、111、107、95款游戏获批，明显高于去年的平均水平。这显示出监管层对行业持续释放的积极信号：2024年版号稳中有增的发放趋势有望延续。
值得注意的是，5月下旬至暑期，国内游戏行业将迎来一个重要的节点。
腾讯、哔哩哔哩、米哈游、网易、恺英等头部游戏厂商将接连推出多款备受期待的重磅游戏，包括《DNF手游》、《三国：谋定天下》、《绝区零》、《燕云十六声》、《永劫无间手游》、《斗罗大陆》、《漫威终极逆转》等。
其中，腾讯WeGame年度发布会“游戏之夜”将于5月19日举行，届时将有数十款新作面世。此前有爆料称，热门国产3A大作《黑神话：悟空》将于5月19日上架腾讯WeGame平台，并先行开启预售，预售价格为268元。
与此同时，2024网易游戏520线上发布会宣布定档5月20日，此次发布会也将带来十余款新游的爆料信息。
机构看好结构增长和出海市场等机会
随着AI应用元年的到来，近期各大游戏厂商都在加速落地AI应用。
今年2月，巨人网络完成了首个游戏垂类大模型的备案；
3月，腾讯发布自研游戏AI引擎，为游戏研发与运营者提供全方位的AI解决方案；
三七互娱在4月发布的2023年年报中提出了“AI三步走”策略，称第一步将先布局AI应用，并将AI渐进式融入各业务环节。
据统计，2023年43家上市游戏公司中近八成实现盈利，有18家上市游戏公司2023年的游戏业务收入超过20亿元，其中有近九成的公司在年报中详细阐述了自身在AI领域的布局与进展。
对此，上海证券认为，在大语言模型百花齐放阶段，国内大厂持续投入大语言模型，有望打造出更适合中国的AI生产力工具。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，持续推荐具备基本面优势的游戏板块，重点关注AI 内容/IP/版权板块以及AI 文本/虚拟人板块龙头。
德邦证券研报表示，AI进击MR成长IP裂变，继续看好游戏板块版号发放、新产品上线、出海、情绪修复等带来的机会。该机构认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。
展望未来，万联证券预测，2024年游戏版号持续加码发放，头部厂商优质爆款新游持续推出，中国游戏整体市场预期向好，海外市场头部产品表现良好，中国自研游戏出海收入稳步增长，整体来看，游戏市场有望呈现增长趋势。建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。
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