欧线集运属于哪个交易所品种？

欧线集运期货（即“上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）期货”）是由上海期货交易所（上期所）上市的金融衍生品品种，该品种于2023年8月18日正式挂牌交易，是我国首个航运指数期货，也是上期所在服务“一带一路”建设和上海国际航运中心建设背景下推出的创新型风险管理工具。

品种背景：为何推出欧线集运期货？

上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）是反映中国出口集装箱运输市场变化的重要指标，其中欧洲航线（简称“欧线”）是指数权重最高、最具代表性的航线，运价波动受全球经济景气度、供应链稳定性、燃油成本、地缘政治等多重因素影响，波动剧烈且频繁。
长期以来，外贸企业、货代、船公司等产业链参与者面临运价剧烈波动的风险，缺乏有效的风险管理工具，欧线集运期货的推出，旨在为市场提供透明、公允的价格发现机制和标准化的套期保值工具，助力企业对冲运价波动风险，稳定经营预期,同时提升我国在国际航运市场的话语权。

交易所归属与品种特点

交易所归属：上海期货交易所（上期所）

上期所是我国重要的商品期货交易所，致力于服务实体经济，推动大宗商品定价中心建设，欧线集运期货作为上期所上市的金融期货品种，其交易、结算、交割等环节均严格遵循上期所的相关规则，由上期所提供统一的交易平台和风险管理保障。

品种核心要素

  • 标的指数：上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线），指数数据由上海航运交易所发布，反映中国出口至欧洲地区的集装箱结算运价水平。
  • 合约设计：以“元/TEU”（每20英尺集装箱）为报价单位，合约乘数为1000 TEU，最小变动价位0.1点/TEU（对应每手合约最小变动价值10元）。
  • 交易机制：采用保证金交易、双向交易（可做多做空）、T 0交易机制，满足市场套期保值和投机需求。
  • 交割方式：采用现金交割，根据最后交易日指数结算价进行盈亏划付，避免实物交割的复杂性，提高市场流动性。

市场功能与意义

服务实体经济，管理运价风险

外贸企业可通过“卖出套期保值”锁定运输成本，对冲运价上涨风险；船公司或货代则可通过“买入套期保值”对冲运价下跌风险，稳定业务收入，一家出口企业预计3个月后需运输货物至欧洲，可提前在期货市场卖出欧线集运合约，若届时运价下跌，期货市场盈利可弥补现货市场成本上升的损失。

提升价格透明度，优化资源配置

期货市场的公开竞价机制能够集中反映市场对未来运价的预期，为产业链企业提供权威的价格信号，帮助企业合理安排生产、采购和运输计划，提升资源配置效率。

增强我国在国际航运市场的影响力

欧线集运期货以中国出口集装箱运价指数为标的，是我国航运衍生品市场的重要创新，有助于打破国际航运定价权长期被欧美垄断的局面，提升我国在国际航运市场中的规则制定权和话语权。

参与主体与注意事项

主要参与主体

  • 套期保值者：外贸企业、货代、船公司等产业链实体；
  • 投机者：机构投资者、私募基金、个人投资者等，为市场提供流动性；
  • 套利者：利用期货与现货、不同合约间的价差进行套利交易，平抑价格偏离。

投资风险提示

欧线集运期货作为金融衍生品，其价格受宏观经济、地缘政治、航运供需等多重因素影响，波动较大，投资者需充分了解期货交易规则，评估自身风险承受能力，谨慎参与交易。