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美国经济衰退信号为何同时冲击股市和加密货币？

加密货币市场遭受重创，与美国股市一样，市值在短短几周内蒸发了数千亿美元。虽然没有单一的诱因，但美国经济衰退迹象日益明显被普遍认为是导致市场避险情绪高涨的因素之一。

尽管该州尚未正式确认经济危机，但裁员人数上升、招聘疲软、住房市场放缓等问题已显现。债券市场压力加剧了人们对经济衰退可能即将到来的担忧。

美国经济数据：什么引发了关于经济衰退的争论？

来源：X官方

就业市场疲软

经济恐慌背后最显而易见的原因之一是就业市场。2026年1月，企业报告裁员108,435人，创下2009年以来1月份的最高纪录，而JOLTS（就业及劳动力流动调查）数据显示，职位空缺数量降至690万个，远低于预期。

当裁员人数上升而招聘速度放缓时，通常会导致消费支出疲软。这会直接损害经济增长，并使投资者远离加密货币等风险资产。

科技债务压力

由于许多公司难以偿还债务，科技信贷市场的压力日益增加：

  • 科技企业贷款不良率达14.5%，为2022年以来最高水平。

  • 科技债券困境接近9.5%，为2023年底以来最高水平。

  • 约250亿美元的软件贷款正以大幅折价交易。

此前，加密货币市场和股票市场各自独立运作。但近年来，二者联系日益紧密，股票市场下跌往往伴随着加密货币市场的剧烈波动。

房地产市场放缓

加剧美国经济衰退担忧的另一个因素是住房数据。目前全美房屋卖家数量比买家多出约53万套，这是有史以来最大的差距。

住房在经济中扮演着重要角色。需求疲软会影响建筑业就业、银行贷款和消费者信心。

债券市场

尽管其他人表达了担忧，但债券市场已经发出警告信号。2年期和10年期美国国债收益率差已升至0.74%左右，这种现象被称为“熊市陡峭化”——长期收益率的上升速度超过了短期收益率。

从历史上看，这种模式往往出现在重大经济衰退之前。

货币形势：交易者面临2026年股票和加密货币市场崩盘

说到美国股市，它损失了近1万亿美元。主要统计如下：

  • 标普500指数下跌84.32点，跌幅接近1.23%。

  • 道琼斯指数下跌1.20%，

  • 纳斯达克指数下跌至 363.99 点（-1.59%），罗素 500 指数下跌（-1.79%）。

来源：谷歌财经

另一方面，加密货币市场的交易深度更大。过去24小时内加密货币总市值下跌约 8%，从约 2.42 万亿美元跌至 2.22 万亿美元，盘中低点接近 2.2 万亿美元，证实了整个市场的走势，而不仅仅局限于单个代币或行业。

来源：CoinMarketCap

24小时交易量激增超过80%，表明市场出现强制平仓而非健康的仓位调整。数据显示，单日比特币交易量超过13.4亿美元。

前 100 种加密货币大多下跌，包括 XRP 和 Solana 在内的几种大型山寨币日内跌幅达两位数，凸显了恐慌性抛售的强烈影响。

美国经济衰退的担忧是否真的导致了加密货币崩盘？什么方法可以解决这个问题？

此次暴跌之所以更加引人注目，是因为加密货币与传统市场的联系日益紧密。

在此次下跌期间，加密货币与标普500指数的相关性为92%，与黄金的相关性为80%，这表明抛售是由利率、美元和股市疲软等宏观因素驱动的，而不是加密货币本身的新闻。

从这个角度来看，美国经济衰退的担忧可能是造成损失的主要原因，尽管并非唯一原因。

随着经济数据走弱，美联储预计将打破僵局。其降息暂停并给出更清晰的宽松路径，这可以增加流动性，减轻股票和加密货币等风险资产的压力。

从历史数据来看，比特币在经济衰退初期往往会大幅下跌，但当各国央行随后放松货币政策时，比特币也会强劲反弹。接下来的走势将取决于经济放缓的程度以及美联储的应对措施。