在加密货币交易领域,合约交易因其高杠杆和双向做空机制吸引了众多投资者，欧易（OKX）作为全球领先的加密货币交易平台，提供了丰富的合约产品，币本位合约”是许多交易者的首选，欧易的币本位合约究竟是什么？它如何运作？又该如何进行币本位合约交易呢？本文将为您一一揭晓。

什么是币本位合约？

币本位合约（Cryptocurrency-Denominated Perpetual/Futures Contract）是一种以加密货币作为计价和结算单位的金融衍生品，与“U本位合约”（以稳定币USDT等计价结算）不同，币本位合约的保证金、盈亏、手续费等均以某种特定的加密货币（如BTC、ETH等）进行计算和结算。

在BTC币本位合约中：

  • 保证金：您需要使用BTC作为保证金开仓。
  • 盈亏：您的持仓盈亏将以BTC结算，盈利时，您的BTC账户余额会增加；亏损时，您的BTC账户余额会减少。
  • 手续费：开仓、平仓等产生的手续费通常也以BTC扣除。

币本位合约的核心特点

  1. 风险与收益对等：由于盈亏和本金都是同一种加密货币，您面临的汇率风险相对较低（相对于U本位），如果您看好BTC，用BTC做保证金，即使BTC本身价格波动，您的整体仓位表现也更直接地反映BTC的走势。
  2. 无需担心稳定币汇率波动：在U本位合约中，即使您对BTC判断正确，如果USDT对美元或其它法币贬值，您的实际收益也可能受到影响，币本位合约则免除了这种稳定币汇率的烦恼。
  3. 更适合加密资产原生持有者：如果您本身持有大量BTC、ETH等加密货币，并长期看好其价格，利用这些币种作为保证金进行合约交易，既能利用杠杆放大收益，也避免了将加密资产兑换成稳定币可能带来的交易成本和税务问题。
  4. 高波动性带来高机会与风险：加密货币本身价格波动较大，作为保证金和结算单位，币本位合约的盈亏波动也会比较剧烈，这对交易者的风险控制能力要求更高。

欧易币本位合约怎么交易？（步骤详解）

在欧易交易币本位合约,主要分为以下几个步骤：

  1. 注册与认证账户：

    您需要在欧易官网或APP注册并完成账户认证（KYC），以确保账户能够正常进行合约交易。

  2. 转入币本位保证金币种：

    • 登录欧易账户,进入“资产”页面。
    • 选择您想要作为保证金的币种（例如BTC），从您的其他钱包或欧易现货账户转入足够的数量到“合约账户”的“币本位账户”中，这部分资金将作为您开仓的保证金。

  3. 进入合约交易页面：

    • 在欧易APP或网页端,找到“交易”或“衍生品”板块，选择“合约交易”。
    • 在合约交易页面,选择“币本位”标签页，您将看到所有可交易的币本位合约品种，如-BTC、-ETH、-SOL等（“-”通常表示币本位）。

  4. 选择合约品种与交易对：

    • 选择您想要交易的币本位合约,BTC-USDT季度合约”（具体名称可能因交易所规则而异，请注意区分）。
    • 确认是“币本位”计价结算。

  5. 设置杠杆与开仓：

    • 在交易界面,您可以看到“杠杆”设置选项，选择您 desired 的杠杆倍数（如5x, 10x, 20x等，请注意杠杆越高，风险越大）。
    • 选择“买入”（做多）或“卖出”（做空）方向。
    • 输入开仓数量（可以是“币”数量，也可以是“张数”，具体看平台设计）。
    • 确认价格（限价单）或选择市价单。
    • 点击“买入”或“卖出”按钮，完成开仓，系统会冻结相应的保证金。

  6. 监控与管理持仓：

    • 开仓后,您可以在“持仓”页面查看当前持仓情况，包括开仓价格、当前价格、浮动盈亏、保证金占用等。
    • 欧易会提供“强平价格”参考，当市场价格达到强平价格时，您的持仓可能会被强制平仓。
    • 您可以根据市场变化进行加仓、减仓或设置止盈止损单，以控制风险。

  7. 平仓了结：

    • 当您认为达到盈利目标或需要止损时,进行反向操作。
    • 如果您是做多（买入），则进行“卖出平仓”操作。
    • 如果您是做空（卖出），则进行“买入平仓”操作。
    • 平仓后,盈亏将直接结算到您的币本位账户余额中，扣除相应手续费后，剩余资金可转出或继续交易。

交易币本位合约的注意事项

  1. 充分了解风险：合约交易具有高杠杆特性，会放大收益，也会放大亏损，请确保您充分理解市场风险，并只用您能承受损失的资金进行交易。
  2. 管理好仓位与杠杆：不要过度使用杠杆，合理控制仓位大小，避免因市场剧烈波动而被强平。
  3. 关注强平规则：了解欧易的强平机制、维持保证金率等规则，防止意外强平。
  4. 注意手续费：不同币本位合约品种的手续费率可能不同，开仓平仓都会产生手续费，交易时应计入成本。
  5. 市场波动风险：加密货币市场波动剧烈，价格可能在短时间内大幅变动，请时刻关注市场行情，设置好止盈止损。
  6. 选择合适的到期合约：如果是季度合约等有到期时间的合约，请注意到期交割规则，避免在临近到期时持仓，以免产生不必要的麻烦，欧易也提供永续合约（无到期时间），更适合长期持仓或波段操作。