在数字资产交易领域,永续合约因其无需到期交割、可以做多做空以及杠杆交易等特点，吸引了众多投资者的关注，欧义交易（假设为某特定交易所或交易平台，此处泛指提供类似服务的平台）作为其中的参与者，其永续合约的收费机制是投资者在进行交易前必须深入了解的核心内容之一，本文将详细解析欧义交易永续合约的收费模式、主要费用构成以及影响费用的关键因素，帮助您更好地把握交易成本，优化交易策略。

永续合约收费的核心模式：资金费率与交易手续费

欧义交易永续合约的收费并非单一模式,而是主要由两部分构成：交易手续费和资金费率，这两者共同决定了投资者在开仓和平仓过程中的直接成本，以及持仓期间可能产生的额外费用或收益。

交易手续费

交易手续费是投资者在每一笔永续合约开仓和平仓时平台收取的费用,类似于传统现货交易的佣金，这部分费用通常与交易量直接相关。

  • 收费方式：一般分为开仓手续费和平仓手续费，部分平台为了鼓励活跃交易，可能会对开仓和平仓收取相同费率，或对其中一方（如平仓）给予一定优惠甚至免费。
  • 费率类型：
    • 按固定费率收取：无论交易金额大小，均按一个固定的百分比收取。
    • 按阶梯费率收取：根据用户24小时内的交易量或账户等级，适用不同的费率等级，交易量越大或等级越高，费率通常越低，这是目前主流交易所普遍采用的方式，旨在激励大额交易者和高活跃度用户。
  • 费用计算：手续费 = 交易合约面值 × 手续费率

    如果您开仓1张BTC永续合约,假设每张合约面值相当于1个BTC，开仓手续费率为0.02%，那么开仓手续费即为 1 BTC × 0.02% = 0.0002 BTC。

  • 手续费率的影响因素：
    • 用户等级/VIP等级：通过完成特定任务、持有平台代币或达到一定交易量，提升用户等级，通常能享受更低的手续费率。
    • 是否持有平台代币：许多交易所会推出平台代币（如BNB、OKB等），持有一定数量的此类代币用于支付手续费，通常可以享受折扣（例如8折或更多）。
    • 交易活动：某些平台会针对特定交易活动或新用户给予手续费减免优惠。

资金费率（Funding Rate）

资金费率是永续合约市场独有的机制,其主要目的是锚定永续合约价格与标的资产现货价格，防止两者出现较大偏离（即期现价差）。

  • 作用原理：
    • 当永续合约价格 > 现货价格时，资金费率为正。多头持仓者需要向空头持仓者支付资金费率；反之，空头持仓者无需向多头支付。
    • 当永续合约价格 < 现货价格时，资金费率为负。空头持仓者需要向多头持仓者支付资金费率；反之，多头持仓者无需向空头支付。
    • 当两者价格基本一致时,资金费率趋于零。
  • 收费/支付频率：通常每8小时（或4小时、24小时，具体看交易所规则）结算一次。
  • 费用计算：资金费率 = 持仓价值 × 资金费率
    • 您持有多头仓位价值10,000 USDT，当前资金费率为0.01%（正费率），则每8小时您需要支付的资金费为 10,000 USDT × 0.01% = 1 USDT。
    • 如果资金费率为-0.01%（负费率），则您每8小时将获得 10,000 USDT × 0.01% = 1 USDT 的资金费收入。
  • 资金费率的影响因素：
    • 期现价差：这是决定资金费率方向和大小的主要因素，价差越大，资金费率的绝对值通常也越大。
    • 市场供需：当多头力量远强于空头时，合约价格易高于现货，资金费率为正；反之亦然。
  • 对投资者的意义：
    • 对于短线交易者（持仓时间远小于资金费率结算周期），资金费率的影响较小。
    • 对于长线持仓者（持仓时间跨越多个结算周期），资金费率会显著增加持仓成本或带来额外收益，在选择持仓方向时，除了对价格走势的判断，还需关注当前资金费率的情况。

其他可能的费用

除了上述两大核心费用,欧义交易永续合约还可能涉及以下费用：

  • 保证金费用：部分平台对于使用杠杆占用保证金，可能会收取一定的“资金费用”或“利息”，但这并非普遍做法，更多平台是通过资金费率来调节市场，具体需以欧义交易官方规则为准。
  • 提现手续费：虽然不属于交易费用，但投资者在盈利后从平台提取资金时，通常会收取一定的提现手续费，这部分费用也需考虑在内。
  • 强制平仓费用：当账户保证金率过低，触发强制平仓时，平台可能会收取额外的强制平仓手续费，费率通常高于正常交易手续费。

如何降低欧义交易永续合约的交易成本？

  1. 提升交易等级/VIP等级：积极完成平台任务，增加交易量，或直接充值成为高级别用户。
  2. 持有并使用平台代币支付手续费：这是最常见且有效的方式，通常能获得显著折扣。
  3. 关注优惠活动：平台不定期会推出手续费减免、返现等活动，积极参与可降低成本。
  4. 合理选择交易时间：虽然资金费率难以预测，但了解其规律，避免在极端高费率时长期逆势持仓，可减少不必要的资金费支出。
  5. 优化交易策略：避免频繁小额交易，尽量减少不必要的开平仓操作，降低总手续费支出。

重要提示

  • 信息为基于行业普遍做法的解析，具体到欧义交易的永续合约收费细则，请务必以其官方最新公布的规则和公告为准。 交易所可能会根据市场情况调整费率结构和费率标准。
  • 在进行交易前,请务必仔细阅读并理解相关协议和费用说明，确保自身清楚每一笔交易的成本构成。
  • 永续合约交易具有高风险性,杠杆交易会放大收益，同时也会放大亏损，请根据自身风险承受能力谨慎参与。