欢迎来到欧义交易（假设为某个加密货币交易所或交易平台，此处以“欧义”代称）的永续合约世界！对于刚接触合约交易的新手来说，永续合约可能听起来有些复杂，但别担心，本教程将带你一步步了解其基本概念、操作流程以及风险控制,帮助你顺利开启合约交易之旅。

什么是永续合约？

永续合约是一种创新的金融衍生品，它与传统的期货合约不同，没有到期日，这意味着你可以无限期持有头寸,直到你主动平仓或因强制平仓而结束交易。

  • 核心特点：
    • 无到期日： 不必担心合约到期交割的问题。
    • 双向交易： 既可以做多（看涨买入），也可以做空（看跌卖出）。
    • 杠杆交易： 支持杠杆交易，即以小博大，用较少的保证金控制更大价值的合约，从而放大收益（同时也放大风险）。
    • 资金费率： 为了使永续合约价格与标的资产（如BTC/USDT）价格保持一致，永续合约会通过资金费率机制进行调节，当多头力量强于空头时，多头向空头支付资金费率；反之,空头向多头支付资金费率。

为什么选择永续合约？

  1. 灵活交易： 无到期日限制,适合中长期持仓或短线波段操作。
  2. 双向获利： 无论市场上涨还是下跌,只要判断正确都能盈利。
  3. 资金效率： 杠杆效应可以提高资金利用率,放大收益潜力。
  4. 套期保值/对冲： 持有现货的投资者可以通过做空永续合约来对冲现货价格下跌的风险。

永续合约交易前准备

  1. 注册与认证： 在欧义交易平台完成注册，并通过身份认证（KYC）。
  2. 充值资金： 将资金（通常是USDT等稳定币）充值到你的欧义交易账户。
  3. 熟悉交易界面： 登录欧义交易APP或网站，找到“永续合约”交易板块，熟悉交易界面的各个功能模块，如行情图表、买卖盘、交易区、账户信息、持仓订单等。
  4. 了解交易规则： 仔细阅读欧义交易平台的永续合约交易规则，包括合约规格、保证金制度、杠杆倍数、手续费、强平规则、资金费率规则等。

永续合约核心术语解析

  • 合约价值： 一张合约对应的基础资产价值，BTC永续合约每张合约价值可能对应1 BTC或0.01 BTC（具体看平台规定）。
  • 保证金： 开仓时需要冻结的资金，作为履约的担保，分为初始保证金和维持保证金。
  • 杠杆倍数： 合约价值与初始保证金的比值，100倍杠杆，开仓价值10000 USDT的合约，只需100 USDT初始保证金，杠杆越高，所需保证金越少,风险也越大。
  • 开仓： 买入或卖出永续合约，建立多头或空头头寸。
    • 做多（Long）： 预期价格上涨,买入开仓。
    • 做空（Short）： 预期价格下跌,卖出开仓。
  • 平仓： 与开仓方向相反的操作，了结头寸，实现盈亏，多头持仓则卖出平仓,空头持仓则买入平仓。
  • 标记价格： 用于计算未实现盈亏和触发强制平仓的价格,通常是最近一个成交价或指数价格。
  • 最新价格： 合约的最新成交价格。
  • 未实现盈亏： 持仓期间，根据当前标记价格与开仓价格的差异计算出的浮动盈亏,平仓后转为实际盈亏。
  • 已实现盈亏： 平仓后,实际产生的盈亏。
  • 手续费： 交易平台收取的交易费用，包括开仓手续费和平仓手续费（部分平台只收单边，部分收双边），分为_maker（挂单手续费，通常较低）和taker（吃单手续费，通常较高）。
  • 资金费率： 如前所述，平衡永续合约价格与标的资产价格的机制，通常每8小时（具体看平台规则）结算一次。
  • 强平： 当账户权益低于维持保证金水平时，平台会强制平仓你的部分或全部持仓,以防止亏损扩大。

永续合约交易步骤（以做多为例）

  1. 选择交易对： 选择“BTC-USDT永续合约”。
  2. 设置杠杆： 在开仓前，根据你的风险承受能力和资金情况，选择合适的杠杆倍数，新手建议从低杠杆开始（如5倍-10倍）。
  3. 选择订单类型：
    • 限价单： 你指定一个价格，当市场价格达到你的指定价格时成交,可以更好地控制成本。
    • 市价单： 以当前市场价格立即成交，成交速度快,但价格可能存在滑点。
  4. 开仓做多： 输入你想开仓的数量（张数），点击“买入开仓”或“做多”按钮。
  5. 持仓管理：
    • 查看持仓： 实时查看你的持仓数量、开仓价格、当前价格、未实现盈亏等。
    • 设置止盈止损： 为了控制风险和锁定利润，建议提前设置止盈价和止损价，当价格达到止盈价时，系统自动卖出平仓锁定利润；达到止损价时,系统自动卖出平仓限制亏损。
  6. 平仓： 当达到止盈目标、止损点位或你认为合适的时机时，进行平仓操作，点击“卖出平仓”（如果是多头持仓），输入平仓数量,确认即可。

新手必看的风险提示与注意事项

  1. 高杠杆高风险： 杠杆是一把双刃剑，它能放大收益，也能放大亏损，新手务必谨慎使用杠杆,切勿满仓操作。
  2. 充分了解市场： 在交易前，对标的资产的走势、基本面有一定了解,不要盲目跟风。
  3. 严格止损： 止损是生存的第一要素！永远不要因为没有设置止损而让小亏损变成大亏损。
  4. 控制仓位： 不要把所有资金都投入到一个合约或一个方向,合理分配仓位。
  5. 关注资金费率： 了解资金费率对持仓成本的影响,避免因高资金费率而增加持仓成本。
  6. 警惕市场操纵： 加密货币市场波动较大，存在一定的操纵风险,注意辨别异常行情。
  7. 持续学习： 合约交易复杂且风险高，需要不断学习交易知识、积累交易经验,提升自己的交易技能和风险控制能力。
  8. 模拟交易（如有）： 很多平台提供模拟交易功能，新手可以先在模拟环境中熟悉操作和体验市场,再投入真实资金。

永续合约为交易者提供了灵活多样的交易机会，但同时也伴随着较高的风险，作为新手，进入欧义交易永续合约市场，务必从基础学起，深刻理解其原理和规则，严格控制风险，从小额仓位和低杠杆开始实践,逐步积累经验。