给您的数字资产上一道安全锁，详解易欧永续合约的保险机制

2026-01-24 币界百科

在数字资产交易的世界里,高收益往往伴随着高风险，永续合约以其杠杆效应和多空双向交易的特点，吸引了无数追求高回报的投资者，杠杆是一把双刃剑，在放大利润的同时，也可能让市场剧烈波动时的亏损瞬间失控，导致“爆仓”——这是每一位合约交易者最不愿听到的噩梦。

为了应对这一核心风险,像易欧（Yi欧）这样的主流交易平台引入了创新的保险机制，为用户的仓位上了一道“安全锁”，易欧永续合约的“保险”究竟是什么？我们又该如何“购买”并利用它来保护我们的投资呢？

我们需要明确,这里的“保险”并非传统意义上我们花钱购买的一份保单，它更像是一个系统内置的、由所有参与者共同维护的风险共担池，这个池子就是“保险基金”（Insurance Fund）。

工作原理如下：

资金的来源：
- 手续费分成： 保险基金的一个重要来源是平台从所有合约交易中收取的手续费的一部分。
- 破产仓位的盈利： 当某个用户的仓位因亏损达到强平线而被系统强制平仓（爆仓）后，如果平仓后的价值高于其欠款（即存在“破产盈余”），这部分盈余将被注入保险基金。
资金的用途：
- 保护被强平者： 保险基金的核心作用是“兜底”，当市场出现极端行情，导致大量用户爆仓，而保险基金不足以完全覆盖所有亏损时，平台会动用保险基金来补偿那些被强平用户的部分亏损，这意味着，即使你的仓位被爆了，你也不一定需要承担全部损失，你的部分损失由保险基金“买单”了。
- 维护系统稳定： 通过这种方式，保险基金有效防止了因单一极端事件引发的连锁爆仓和市场恐慌，维护了整个交易生态的稳定。

保险基金就是由所有“幸运儿”（盈利者和手续费贡献者）共同出资，为那些“不幸儿”（极端行情下的爆仓者）提供最后一道防线的公共安全网。

既然是公共基金,我们作为普通用户无法像买商品一样直接“购买”它，我们可以通过自己的交易行为，间接地为这个基金做贡献，并利用它来对冲我们自己的风险，这个过程，可以理解为一种主动式的“风险对冲”。

以下是几种主要的“购买”和利用保险策略的方法：

成为基金的贡献者，享受系统庇护（最基础的方式）

这是最被动,也是最基础的方式，只要你进行永续合约交易，你就自动参与了这套系统。

如何操作： 无需任何特殊操作，只要你交易，平台就会从你的手续费中抽取一部分注入保险基金。
你的“收益”： 你为基金贡献了资金，你也获得了在极端行情下被基金“兜底”的权利，这是一种风险共担的机制，你为整个系统的稳定做出了贡献，也从中获得了保护。

利用“部分强平”机制，降低爆仓风险（核心技巧）

这是最直接、最主动利用保险基金保护自己仓位的方法。

什么是“部分强平”？ 当你的亏损达到“维持保证金”水平时，系统会发出预警，如果亏损继续加深，达到“强平线”，系统会强制平掉你的部分仓位，而不是全部，以使你的剩余仓位恢复到安全水平。
保险基金如何介入？ 在部分强平过程中，如果市价单无法立即全部成交，或者成交价格导致你的仓位依然无法满足保证金要求，保险基金就会介入，补足这部分因价格滑点或市场流动性不足而产生的额外亏损。
如何“购买”并应用：
1. 合理设置杠杆： 不要盲目使用过高杠杆，杠杆越高，距离强平线越近，越容易被部分强平，适度的杠杆能给你更大的缓冲空间。
2. 密切关注保证金率： 养成时刻查看账户“保证金率”的习惯，当它接近警戒线时，应主动减仓或追加保证金，避免被动被部分强平。
3. 理解“强平价格”： 在交易界面上，平台通常会显示你的仓位的“强平价格”，这个价格是动态变化的，是你需要重点关注的风险指标。

成为“清算者”，从基金中获利（高风险高回报）

这是一种更主动、更具博弈性的策略，适合经验丰富的用户。

什么是“清算者”？ 当你的对手方（即与你持相反仓位的人）爆仓时，你就成了“清算者”，如果你的仓位盈利，吃掉了对方的全部保证金，并且对方的亏损超出了其账户余额，这部分超出的亏损就由保险基金来承担。
保险基金如何为你“保险”？ 在这个过程中，你不仅赚取了对手方的全部保证金，还可能从保险基金那里获得一笔额外的“奖金”，这笔奖金就是保险基金为补偿被清算者亏损而支付的，最终落入了盈利的清算者口袋。
如何“购买”并应用：
1. 精准判断行情： 这需要你对市场有非常深刻的理解和精准的预判，你需要判断市场即将出现剧烈单边行情，并果断建立与大多数人相反的仓位。
2. 管理好自身风险： 成为清算者的过程同样充满风险，如果判断错误，你可能会成为下一个被清算的人，严格的风险管理和仓位控制至关重要。
3. 注意“破产价格”： 在你持有仓位时，平台会显示一个“破产价格”，如果市场价格触及这个价格，你的仓位将被系统强制平仓，你将损失全部投入的资金。