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摩根士丹利正进一步进军数字资产领域，计划于 2026 年全面推出，将现货加密货币交易与专有钱包和一系列新的内部加密货币 ETF 相结合。

随着监管透明度的提高和投资者需求的扩大，该战略将美国最大的财富管理公司之一置于机构代币化的中心。

行业分析师强调了这一发展的意义，指出摩根士丹利正从选择性地投资加密货币转向全面整合数字资产生态系统。

讨论的焦点还集中在该银行推动代币化现实世界资产（RWA）的举措上，这标志着传统市场对待区块链轨道的方式发生了结构性转变。

该方案分两个阶段推出：2026 年上半年推出直接现货交易，2026 年下半年推出摩根士丹利专有的加密钱包。该产品不仅适用于比特币和以太坊，还适用于代币化的私募股权、代币化的债券以及其他现实世界资产的数字化表示。

交易平台逐步推出，首先上线比特币、以太坊和索拉纳。

摩根士丹利确认，其 ETrade 平台将于 2026 年上半年推出现货加密货币交易。该服务将首先提供三种核心资产：比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 和 Solana (SOL)，让客户能够在受监管的经纪环境下直接进行交易。

该公司正与 Zero Hash 合作，在初期推广阶段负责流动性和托管服务。该基础设施确保交易、结算和资产保管均符合机构级合规标准。对摩根士丹利而言，第一阶段将为其更大规模的战略布局奠定基础。

摩根士丹利财富管理主管杰德·芬恩将这项交易计划描述为“冰山一角”，并强调其目标不仅仅是提供加密货币投资机会，而是要构建一个能够支持大规模代币化的长期数字资产框架。

H1 的推出使摩根士丹利在进入受监管现货市场的传统机构中处于领先地位，这是在高净值投资者、家族办公室和机构基金的需求不断增长的情况下迈出的重要一步。

专有数字钱包将于2026年下半年推出

摩根士丹利计划的第二阶段可以说是最具变革性的：一个专为公司客户打造的自托管数字钱包，预计将于 2026 年下半年推出。该钱包不仅可以存储加密货币，还可以存储代币化证券、代币化房地产和代币化私募股权股份。

该钱包将允许客户在单一界面中管理传统资产和数字资产，将投资组合管理转向混合环境，其中区块链技术为结算、流动性、收益和转账提供支持。

即将推出的钱包的主要功能包括：

  • 为 BTC、ETH、SOL 和未来支持的加密资产提供安全保管服务
  • 代币化现实世界资产的托管和管理
  • 加快代币化债券和代币化股票的结算速度
  • 传统资产组合与数字资产组合的统一管理
  • 获取产生收益的数字工具

这种设计符合全球代币化趋势，基于区块链的传统资产版本可以实现即时结算、透明的所有权跟踪，并提高传统上交易缓慢的市场的流动性。

摩根士丹利的电子钱包实际上成为了其整个数字资产战略的中心枢纽。

代币化现实世界资产成为核心功能

摩根士丹利并未将加密货币纯粹视为投机市场。相反，该公司正将区块链定位为下一代金融运营的基础设施层。代币化风险加权资产（RWA）是这一愿景的重要组成部分。

在传统市场中，债券、房地产或私募股权的产权转移可能需要数天甚至数周时间。代币化将这些延迟缩短至几分钟甚至几秒钟，从而实现：

  • 实时结算
  • 分集所有权
  • 二级市场流动性改善
  • 可编程良率分布
  • 透明审计

摩根士丹利设计了一款可以持有私募股权股份、房地产、债券和现金等价物的代币化版本的钱包，这表明风险加权资产将在未来的财富管理策略中发挥关键作用。

这种方法也与美国日益清晰的监管方向相一致，包括稳定币的 GENIUS 法案和更新的 ETF 规则，这些规则概述了如何将链上资产整合到受监管的金融产品中。

ETF申报文件表明机构投资者承诺加深

2026 年 1 月 6 日，摩根士丹利向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了 S-1 表格，计划推出现货比特币、现货 Solana 和现货以太坊 ETF，并提供质押奖励。

这些文件使摩根士丹利成为第一家推出自有品牌加密 ETF 的美国大型银行，标志着其业务模式从托管合作转向完全的产品所有权。

主要结论包括：

  • Solana ETF包含质押奖励，这在美国主要银行中尚属首例。
  • 以太坊 ETF 向投资者分配质押收益。
  • 比特币ETF在摩根士丹利的产品系列中提供受监管的现货敞口。
  • 该ETF产品线与即将推出的交易平台所支持的资产直接对应。

增加质押奖励表明，开发商有明确的意愿将产生收益的区块链功能整合到受监管的投资产品中，而这正是机构投资者长期以来所要求的。

结合钱包的推出，这些 ETF 构成了一个完整的生态系统：交易资产、托管资产、赚取资产收益，并与传统市场的代币化表示进行互动。

监管势头支持机构代币化

摩根士丹利的进展反映了金融行业正在发生的更广泛的转变。过去一年，美国监管机构已明确了几个关键领域：

  • 根据《GENIUS法案》对稳定币进行监管
  • 加密资产现货ETF框架
  • 关于基金结构内质押的指导
  • 数字资产托管机构的税务和报告标准

这种清晰的认识让各机构有信心超越探索性试点项目，扩大规模。

大型财富管理机构、养老基金和银行正越来越多地探索代币化金融产品，这印证了摩根士丹利正在构建的基础设施的正确性。该公司并非仅仅被动地响应市场趋势，而是通过推出旨在被主流市场广泛接受的端到端解决方案，积极地塑造着这些趋势。

连接贸易金融和区块链的战略桥梁

摩根士丹利的数字资产发展路线图将其定位为传统金融与区块链市场之间的核心桥梁。通过整合直接加密货币交易、内部ETF产品和专有数字钱包，该银行正在构建美国最全面的机构加密货币框架之一。

如果执行成功，此次部署可能：

  • 在财富管理投资组合中规范代币化证券
  • 加速采用基于区块链的结算系统
  • 扩大客户获取收益型数字资产的渠道
  • 将风险加权资产定位为主流投资类别
  • 增加机构参与加密基础设施

这一协调一致的战略表明，2026 年可能是数字资产从可选项转变为机构投资组合默认组成部分的一年。