合并基金怎么调设置金额？基金合并怎么计算

合并基金怎么调设置金额，这里给大家介绍一下。首先我们要明确的是，不同的基金公司在设置合并基金的时候，可能会有不同的规定，比如一些大型的基金公司，，会设置一个比较高的门槛，而一些中小型的基金公司，则会设置一个比较低的门槛。

一：合并基金怎么调设置金额

分级基金合并的教程如下：

之一步：了解分级基金的结构和特点。分级基金通常包括A类份额和B类份额，其中A类份额具有较低的风险和较低的收益，B类份额具有较高的风险和较高的收益。合并分级基金需要将A类份额和B类份额按照一定的比例进行合并，形成一个新的基金份额。

第二步：确定合并方案和比例。合并方案和比例需要根据基金的具体情况进行制定，需要考虑到基金的风险、收益和投资者的利益等因素。通常来说，合并比例会根据基金的净值和投资者的持有比例来确定。

第三步：进行合并操作。在确定好合并方案和比例之后，投资者需要在规定的时间内将自己持有的A类份额和B类份额按照规定的比例进行转换，转换成新的基金份额。这个过程需要注意填写正确的申请表和提供必要的证件等信息。

第四步：确认合并结果。在合并操作完成之后，投资者需要确认自己的合并结果是否正确，如果有任何问题需要及时联系基金公司进行咨询和解决。

需要注意的是，分级基金的合并操作涉及到投资者的利益和风险，因此需要进行充分的了解和评估，确保自己的投资决策是正确的。此外，在合并操作完成之后，投资者也需要继续

二：合并基金怎么调设置时间

这个在国家方面并没有统一的规定。

国家2009年出台《城镇企业职工基本养老保险关系转移接续暂行办法》以后，2010年人社部就有关办法制定了《关于城镇企业职工基本养老保险关系转移接续若干具体问题的意见》（人社部发2010年70号）。

首先我们要知道，在一个地方是不可能出现重复缴费的，因为我们国家明确规定只能保留一个基本养老保险关系。因此重复缴费的情况多只会产生在异地，在退休时将有关养老保险关系合并，出现重复缴费的时间。

重复缴费的时间一般又称为“多重养老保险关系”。按照人社部发2010年70号第10项关于多重养老保险关系的意见：参保人员在两地以上同时存续基本养老保险关系或重复缴纳基本养老保险费的，应按照“先转后清”的原则，由转入地社会保险经办机构负责按规定清理。但是具体如何清理并没有指出一般存在两种方式：

第1种，是保留转入地的缴费记录，将外地转入的那一部分缴费的个人账户部分清退给本人。

第2种，保留更高缴费基数的部分缴费记录，低缴费基数产生的个人账户部分清退给本人。

第二种方式是最合理，也是最照顾劳动者利益的。我们国家养老保险的待遇是多缴多得、长缴多得，只要缴费基数高，未来养老金待遇就高。

这一点在国家的城乡居民养老保险和职工养老保险衔接的有关政策中体现的比较明确，只要城乡居民养老保险和职工养老保险缴费时间重复，只会清退城乡居民养老保险缴费时间。

有些人对于重复养老保险缴费存在着一定的误解，还是需要了解清楚的。

之一，重复缴费记录只会保留一种，并不会全部归零。有的人担心重复缴费本身是违反规定的，国家会不会给予惩罚？这一点倒不用太担心，因为养老保险关系是个人的基本保障，凡事要依法依规处理。国家不允许存在重复养老保险的关系，那么只能清退重复缴费时间的一个缴费记录，保留另外一个，而不是重复计算。

第二，为什么不能合并计算呢？在两个地方各缴纳20年，重复了10年，为什么不能按照40年计算，而只能算30年？这是为了保障养老保险待遇的公平。养老金待遇是国家对参加养老保险的人的一种国家保障，是个人的基本利益之一。国家通过实施养老金调整社会公平，绝大多数人是没有条件实现多个地方缴费的。如果多地合并计算，这样最后一年在15个地方缴费一年就可以凑够15年，就让我们的《社会保险法》退休累计缴费满15年的要求形同虚设了。

多地合并计算，可会产生极高的缴费年限，产生极高的养老金，这样会造成养老保险基金的支付风险。国家为什么养老保险缴费基数只设置60%~300%，也是只想让养老保险基金起一个基础保障作用。

第三，两个地方领养老金可以吗？确实我们很多地区现在仅仅实现了养老保险全省统筹，各省的数据还是独立的。如果我们不进行数据对比，每一个省市是无法发现在其他地方领取养老金的人员。因此，国家每年都会进行定期数据对比的。如果发现多地领取养老金，按照人社部2016年《关于城镇企业职工基本养老保险关系接续若干问题的通知》（人社部规2016年5号），国家明确2009年《城镇企业职工基本养老保险关系转移接续暂行办法》实施以后，重复领取基本养老金的参保人员，由本人与社会保险经办机构协商确定，保留其中一个养老保险关系并继续领取待遇，其他的养老保险关系应予以清退，个人账户剩余部分一次性退还本人。

2009年以前，由于没有养老保险关系转移接续办法，国家的态度还是比较放开的。对于《暂行办法》实施以前已经重复领取基本养老金的参保人员，按照上述规定予以清理后，已领取的基本养老金不再清退。

2019年人社部办公厅发布的《关于职工基本养老保险关系转移接续有关问题的补充通知》中明确了，重复领取的基本养老保险待遇应予退还。本人不予退还的，从其被清理的养老保险基金个人账户余额中抵扣；余额不足的，从继续发放的基本养老金中，按一定比例按月进行抵扣，直至全部退还。当然如果去世了的话，一般也是从相应的丧葬费、个人账户余额、抚恤金待遇中扣除。

所以，重复缴费确实产生的影响非常复杂，但是随着信息化建设不断推进，重复缴费乃至重复领取养老金的可能性会越来越小。

三：合并基金怎么调设置价格

中国基金报

近两年火爆的创新产品公募REITs进入密集分红期，近日7只REITs陆续迎来除息日，公募REITs整体呈现出高比例稳定分红，15只公告2022 年可供分配金额的REITs产品，平均分红比例接近99%。

多位业内人士对此表示，强制分红机制是公募REITs主要特征之一，稳定分红体现出该类产品长期投资价值，通过观测经营活动现金流、可供分配现金等指标，也是观察REITs项目底层资产运营情况的“窗口”。他们也提醒普通投资者注意，与产权类项目相比，特许经营REITs项目在经营权到期后不再产生现金收益，特许经营权分红目前已包含了利润分配和本金的归还，在选择投资标的时应了解资产类型和分红的特征。

15只公募REITs产品分红平均分红比例98.89%

公募REITs 进入密集分红期，近日7只REITs产品（4月17 日-4月21日）陆续迎来除息日，此外尚有6只REITs实际分配情况尚未公布。整体来看，公募REITs呈现出了高比例的稳定分红，15只公告2022 年可供分配金额的公募REITs产品中，2022年全年分配金额占可供分配金额比例平均为98.89%，且绝大部分分配比例在96%以上。

中金基金相关负责人对此表示，投资公募REITs的主要收益

“相对于基金份额二级市场价格变化导致的浮盈或浮亏，分红作为基金份额持有人实际获得的现金收益，对于长期投资者更具参考价值。”中金基金相关负责人称。

平安基金REITs 投资中心运营高级副总监李华平也表示，根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及相关法规要求，基础设施基金应当将90%以上合并后基金年度可分配金额以现金形式分配给投资者，强制分红机制是公募REITs的主要特征之一，稳定的分红机制体现出REITs产品长期投资价值。

中航基金也认为，从投资角度来看，基础设施公募REITs同时具备“股性”和“债性”双重特点。二级市场价格反映这类产品“股性”的一面，分红体现了这类产品的“债性”特点。公募REITs有强制分红要求，分红类似于债券派息，但不等同于债券的固定利息回报，而是由可供分配现金决定。

从机构投资者的角度来看，一方面是公募REITs丰富了机构投资者的投资品类，为资产配置多元化提供抓手，具有较强的配置价值。另一方面，公募REITs的分红能够帮助机构投资者稳定收益。机构投资者公募REITs能够通过分红获取相对于投资债券相对高的收益性，在有效控制风险的前提下，增厚资产包收益，起到投资“压舱石”的作用。

分红除了投资收益“落袋为安”外，市场对于未来分红水平的预期，也是影响REITs基金二级市场价格走势的关键因素之一。

从近期公募REITs的二级市场表现看，截至4月21日，今年以来中证REITs（收盘）指数收于975.99 点，年内下跌7.44%，未跑赢主要股票和债券宽基指数。

“截至2023年3月31日，有20只公募REITs发布了2022年年报，部分产品受宏观经济的影响，可分配金额完成率不达预期，一定程度上影响了公募REITs二级市场的价格。”李华平称，公募REITs二级市场的价格波动受多重因素的影响，投资收益是影响REITs二级市场价格的主要因素之一，而稳定的分红有利于吸引投资者参与公募REITs二级市场的投资。

中金基金相关负责人也表示，近期经济预期恢复，一方面市场热点呈现向股票和债券回归的过程；另一方面，基础设施项目的经营业绩相对经济活力的改善有一定的滞后性。

此外，公募REITs在分红除权日，将对基金份额的开盘指导价做调减处理，调减金额根据单位基金份额的分红金额进行计算。除权操作是对分红前后基金份额净值变化的修正，使投资人在基金分红前后均可以获得公平的投资机会。

“分红可增强投资者长期投资的信心，同时需结合持有产品的特性，

特许经营权分红包括利润分配和本金归还普通投资者应了解底层资产情况

多位业内人士还提醒，与现有公募基金分红前提是本金之上的增值部分不同，特许经营权REITs基金运作期间的“分红”界定为“分派”更为准确，分派的是本金与增值两个部分，两个部分之间的比例是变动的，与现有公募基金分红差异很大，大多数普通投资者可能把“分派”金额误认为是持续分红。一旦30年、40年、50年、60年等合同年限到期后基金价值面临极大不确定性，这是该类投资者应该注意的情况。

李华平表示，目前公募REITs主要有特许经营权类和产权类两大资产类型，持有产权类产品的收益主要包括每年的现金分红及资产增值的收益，而持有特许经营类产品的收益主要来自项目每年的现金分红。其中，特许经营权类资产的分红包括了利润分配和本金的归还，两者的比率也是变动的，对特许经营权类资产的公募REITs可以内部收益率（IRR)来衡量投资收益。普通投资者在选择投资标的时，应了解公募REITs底层资产的类型。

中航基金也表示，从细分来看，各类公募REITs分红因底层资产属性不同而形成区别。特许经营权类的公募REITs产品因其分红相当于包含“本金 收益”，分红相对较多，债性偏强。而产权类的公募REITs分红主要为“收益”，更看重底层资产的价值增值，所以相对股性偏强。普通投资者在选择公募REIT时，需要考虑底层资产属性，对所选择产品的二级市场价格和分红有合理预期。

中金基金相关负责人也认为，与产权类项目相比，特许经营项目在经营权到期后不再能产生现金收益，因此将可供分配金额的分配理解为“分派”比“分红”更加准确。基于这个特点，剩余经营期限较短的特许经营项目，通常具备更高的分派率水平。对于剩余期限较长的特许经营权项目，即使分派率相对较低，也有足够年限收回本金并取得收益。

中金基金该负责人提醒投资者注意，特许经营权项目的分派金额包含了投资本金，在不进行扩募的情况下，基金份额单价随着分派进度逐年下降是正常现象，投资特许经营权REITs的收益来自项目剩余期限产生的现金流。

“与特许经营项目相比，产权类项目的土地或建筑的剩余使用年限一般较长，再加上到期后通过对建筑的更新改造或补缴土地出让金等追加投资，有机会进一步延长经营期限。这种类似永续经营的假设反映在基础资产的估值上，使产权类REITs具备更显著的资产投资属性。”该负责人称。

观测内部收益率等指标评估项目底层资产运营情况

在基金分红的时点，多位业内人士还表示，在产品分红期，投资者可以观测经营活动现金流、可供分配现金、内部收益率等指标，来观察和评估项目底层资产的运营情况。

中航基金表示，年报指标中，跟现金相关的指标有两个：一是年报中披露的经营活动现金流，二是可供分配现金，二者存在本质性区别。经营活动产生的现金净流量是指企业经营、筹资、投资产生的现金流，基于企业本身经营活动产生；可供分配的现金实质上是从EBITDA出发，对非现金影响利润表的项目进行调整，加期初现金，最终得到的账面现金。

李华平也表示，公募REITs作为资产配置新选择，投资价值体现在相对股债市场独立的资产配置功能，比较适合长期持有。建议投资者对经营权类的资产可以更多

中信证券研报也显示，公募REITs进入密集分红期，由于分红交易带来的短期博弈机会仍在，叠加此前市场接连回调，建议投资者

“公募REITs的招募说明书均会载明REITs在发行首年及次年的可供分配金额预测。投资者可以将REITs的实际分红金额与募集材料中披露预测进行比较分析，结合经济及市场的实际环境，对基础设施项目的运营业绩及REITs的管理能力进行判断。”中金基金上述负责人也称。

审核：木鱼