购买基金的业务模式是什么样的？购买基金的基本知识

购买基金的业务模式是什么样的？答：目前我们主要通过两种方式销售基金，一种是直销，另一种是代销。直销的模式是我们自己开发一个app，然后在app上推广，这种模式比比较适合我们这种小规模的公司。代销的模式是我们找一些专业的机构，帮我们做一些销售工作。我们现在有一个基金经理，叫张鹏，他是一个非常常年轻的基金经理，今年才30岁，但是管理的基金规模已经超过了100亿。

一：购买基金的业务模式是什么样的

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份 *** 的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值 *** 获利。股权投资的特点包括：1.股权投资的收益十分丰厚；2.股权投资伴随着高风险；3.股权投资可以提供全方位的增值服务。

陈湛匀指出：如果私募股权基金想要获取利益，必须付出一定的努力，在满足企业的融资需求，提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，指导企业的发展，帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等，为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这很明显是一个很长的周期。

陈湛匀教授

以下是陈湛匀的部分观点实录：

PE一般

再者，私募股权投资成本一般比较高，这一点使得私募股权投资的风险大大增加。此外，由于私募股权投资的流通性较差，这也是投资者在考虑私募股权风险中的一大因素。私募股权投资的退出的路径通常是上市、并购重组或管理层回购等方式，其中最主要的退出方式还是上市，上市可以帮助企业实现财富的增长，提升企业形象，使得投资机构的变现更加容易。

私募股权基金的融资方式是扩张期公司重要的融资方式，也是公司在申请IPO前的必经之路。近年来，随着全球的私募基金涌入中国，私募融资已成为非上市公司直接融资的重要融资方式之一。

私募股权基金对于企业来说有诸多的优点，之一，融资当时较为简单，一般不需要抵押和担保，企业能快速获得所需资金；第二，私募股权投资者所拥有的前瞻性的市场视野、战略指导、产业运作经验等，可以使得公司在短时间内改善公司治理，提高核心竞争力，增加IPO的成功率；第三，私募股权基金所带来的战略资本，可以使得企业资产增加，规模扩大，因此可以获得更多潜在的外部资金支持。

著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介：

著名经济学家，金融学教授，博士生导师，中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家，中国首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，中国之一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课，已获近20项国家、省部级优秀科研奖，走访过100多个国家和地区，被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲，被誉为具有国际视野、更受欢迎的实战型权威金融专家，成功辅导不少企业上市。

二：购买基金的原理

买基金到底能不能赚到钱呢？两年了还是亏损，真不知道什么原因？

买基金肯定能挣到钱的，主要要懂得止盈。

当大V一致看好的时候，那就是机构准备割韭菜的时候。

前三年消费和白酒一直在成长的路上小跑，之后更流行的一句话叫做:年少不知白酒香，错把科技加满仓。

当时重仓的是科技的话，那肯定是被套牢的。

今年行情又变了，科技吃香了，如果你还抓着消费白酒的话，那今年的行情又是亏到了底。

因为赛道又错了。

基金不卖，就属于浮亏状态。

来来去去都是数字在变化。

没事了，多读书，多了解基金的知识，别一条道走到黑。

必要时，要认清形势。

多在低位潜伏，莫跟风跑热门，当你跑热门的时侯，就是韭菜，接盘侠。

机构就喜欢你这样的，随时拎着大刀来割收韭菜。

所以两年的时间，你才会一直挣不到钱。

三：基金购买形式

私募基金有三种常见的组织形式，分别是公司型、契约型和合伙型，不同的组织形式之间的管理模式、税收政策等方面也存在着差异，那么，三者之间的区别具体表现在哪里呢？

公司型

公司型私募基金是一种采用公司组织形式设立的私募投资基金。

它通过发行股份的方式筹集资金，参与者即投资者通过购买基金公司的股份成为公司的股东。

这种类型的基金具备法人资格，受到《公司法》及相关法律法规的监管。

也就是说在内部决策上，公司型基金中投资者可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会/股东会层面对重大事项进行决策。

优势方面，公司型私募基金提供了规范化的管理体系，有助于保护投资者的合法权益。

股东们能够依据公司法规定享有管理权、决策权、收益分配权以及剩余资产分配权等权益。

但是，公司型私募基金也存在一些劣势，比如可能面临双重征税问题。

此外，公司的运营相对较为复杂，包括清算程序在内的某些决策过程可能较为繁琐，且基金管理人的决策权限可能会受到更多限制。

契约型

契约型私募基金并不采取公司的组织结构，而是通过基金管理人（也称为委托人或管理公司）与基金托管人（代表受益人权益的信托人，通常为信托公司或银行）之间签订的信托契约来设立。

投资者购买基金后成为基金的受益人。

在内部决策上，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金合同，以契约方式订明当事人的权利和义务。

在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理，由基金管理人全权负责经营和运作。

在收益分配上，通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。

优势方面，契约型私募基金不需要像公司那样进行工商注册，仅需向基金业协会履行备案程序，大大简化了设立流程，降低了设立成本和时间成本。

由于契约型基金不具备法人资格，不是纳税主体，因此可以避免公司型基金面临的双重征税问题。

但是，契约型基金不具有法人资格，这可能限制其在某些商业活动中的权利和能力，如不能直接持有某些资产或进行某些类型的交易。

合伙型

合伙型私募基金，又称为有限合伙制私募基金，是一种以有限合伙企业为组织形式的私募投资基金。

这种基金由至少一名普通合伙人和至少一名有限合伙人组成。

在内部决策上，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，对外不可以代表合伙企业，仅在法律和监管约定的适当范围内参与合伙企业事务。

普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出。

在收益分配上，采用先分后税，即合伙企业的生产经营所得和其他所得由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。

在优势上，合伙型私募基金通常不作为独立的纳税实体，其所得直接传递给合伙人，仅在合伙人层面征税，避免了公司层面的双重征税问题，提高了税后收益。

但是，特别是对于普通合伙人，由于承担无限连带责任，个人资产可能面临较大风险，特别是在基金运营出现问题时。

相较于合伙企业和契约型结构，公司型基金的历史最为悠久，法律环境更为健全，组织机构更为完整，管理系统更为规范。

但在日常实务操作中，公司型基金运作的灵活度不如合伙型、契约型基金，税收方面可能存在双重缴税的情形，因此并不是大部分私募管理人的选择。

所以投资者在选择私募基金时，需根据自身需求、风险偏好及基金的投资策略，综合考量不同组织形式的优缺点，做出合适的选择。

好了，今天的内容分享就到这里！祝大家学习愉快！我们下期再见！