lof基金套利交易，这种操作方式的优点是可以降低投资者的成本，同时也可以获得一定的收益。不过，由于etf基金的申购赎回需要t 1，所以在套利利的过程中，投资者需要承担较大的风险。另外，由于etf基金具有杠杆效应，因此，如果投资者选择的etf基金过于集中，那么也会导致投资者的的资金分散，从而降低投资效率。所以，投资者在选择etf基金时，还是要根据自身的实际情况进行选择。

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本文写于2024年4月22日，阅读文本大约需要15分钟

一、什么是LOF基金，为啥可以套利？

LOF基金，即上市型开放式指数基金。这种基金有一个特点，就是即可以在证券交易所（场内）申购和赎回（申赎），又可以像股票一样在交易所（场内）买入或者卖出（买卖）。

而且，LOF基金申赎的基金份额与可以买卖的基金份额是可以同时使用，什么意思？比如：我在T日申购了100元的某个LOF基金，等待基金份额到账以后（T 2或者T 3日），这100元的基金可以随时在交易所（场内）像股票一样卖出；反过来也一样，我在场内买入的100份基金份额，同样可以在场内赎回（T日或者T 1日才能赎回）。

那为啥LOF基金可以套利呢？因为我们申赎基金的时候，是以基金当天的【净值】计算的，基金的【净值】是固定不变的，而买卖基金的时候，是以基金的【即时成交价】计算的，这个成交价格就像股票一样是随时波动的，所以LOF基金的【即时成交价】与【净值】之间的差值就是我们的可以套利的空间。

这就会出现以下两种情况：

1.溢价套利：【即时成交价】＞【净值】，我们称为基金有【溢价】，我们可以先在场内申购LOF基金，然后等待T 2或者T 3日，再卖出基金。

2.折价套利：【即时成交价】＜【净值】，我们称为基金有【折价】，我们可以先在场内买入LOF基金，然后等待T 1日，再赎回基金。

不管是【溢价套利】还是【折价套利】，我们赚的其实就是基金【净值】和【即时成交价】之间的差价。

二、LOF基金套利的操作 ***

本文只讨论溢价套利的 *** 。至于折价套利，笔者会另写一篇文章。

下面，我们以161116这只LOF基金为例，介绍一下基金套利的具体操作 *** 。

1.看溢价率，预估预期收益率

一只基金可不可以进行溢价套利，首先要看它的溢价率，溢价率如果为正且能覆盖掉交易手续费的话，那理论上就可以套利。

我们首先来算一下参与溢价套利的成本，成本由两部分组成：

申购费和卖出的费用。

①申购费率为1％，也就是你申购总金额的1％。

②基金卖出费用，一般费率和股票交易佣金差不多，为成交金额的万分之2.5至10，不足5元按5元收取。

2024-4-22，这只基金限额申购，单账户更高申购100元，单账户套利总成本为：100x1% 5=6元，也就是说这只基金需要溢价超过6％才能保证我们不亏钱。

我们可以在集思路或者天天基金网查到当前161116的溢价率接近40％，远超过6％，也就是预估收益率为34％，有足够的安全垫和溢价套利空间。

有些朋友可能觉得6％的套利成本还是很高，有没有什么办法把成本再降低一些？

当然可以，笔者这里有开户渠道，可以将您的基金申购费打1折且卖出费用免5元，更低收0.1-0.2元的券商，相当于套利总成本降至0.2元，将套利成本降低了96％。

如果您需要这样的券商，可以移步至文末，有开户福利[礼物]。

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2.准备可以【1拖6】的交易账户

什么是1拖6呢？文章开头我们说LOF基金在场内（证券交易所）就能交易，也就是用我们的股票账户就可以操作，那为什么还要准备1拖6的账户呢？

1拖6的意思就是用一个券商APP能操作6个账户。像161116这种单账户限额100元的基金，我们办理好1拖6之后，可以一次申购600元，将申购金额提升6倍，而收益也会有6倍。

如果您从来没有玩儿过基金套利的话，会引发一个新问题：每个券商不是就能开一个账户吗，哪里来的6个账户？

这里要先普及一个知识点。按照规定，我们每个人可以开出12个证券账户。您没有看错，确实是12个。这12个账户是怎么来的呢？

我们的证券账户的类型有两种，分别是股票账户和封闭式基金账户，每种账户在1个交易所最多只能开3个，也就是一个人在同一个交易所最多能开出6个账户，中国又有两大证券交易所，上海交易所和深圳交易所，简称沪市和深市，所以每个人最多能开出12个证券账户。

然后，还有一个关键问题。沪市A股账户和沪市基金账户都是需要指定券商使用，也就是每个沪市的账户只能指定给一家券商使用，而深市A股账户和深市基金账户可以挂在多个券商下面使用。

所以说1拖6针对的只是深市的账户，就是把每个人的3个深市A股账户和3个深市基金账户下挂到同一个券商下面进行交易。

今天我们举例的161116这只基金也是深市的基金。怎么看基金是属于沪市还是深市，简单说就是可以看基金代码的前2位，以“16”开头的就是深市的基金，以“50”开头的就是沪市的基金，想详细了解的朋友可以参考下面这篇文章：

下面详细地介绍一下怎么开出6个深市的账户：

①查询自己名下已经开出的深市账户

我们可以登录自己的一码通账户查询。我们所有的证券账户都是登记在中国结算公司的一码通账户里的，我们在开通自己的第1个股票账户的时候会同时开通1个一码通账户，在这之后开的所有的账户都会登记在这个一码通账户下面。

我们可以通过微信、中国结算App或者电脑网页版这3种 *** 登录一码通账户查询，具体请参考下面这篇文章：

这里简单说一下如何通过手机App查询：

a.下载中国结算App。

b.点击登录，登录中国结算App，登录成功以后，在“一码通资产查询”里可以查看我们名下所有的股票持仓，包括股票代码和持股数量，然后点击【我的一码通】查询证券账户。

c.在我的一码通页面可以看到您的一码通号以及我们所有的证券账户（隐藏了部分号码）。如果需要查看具体的账户号码，还需要点击【我的证券账户】旁边的眼睫毛标识，然后进行认证以后，可以看到您名下所有的完整的证券账户号码。其中，账户类型是深市A股账户或者深市封闭式基金账户的，就是我们已经开好的深市账户。为了方便后续下挂或者增开账户使用，我们可以将已经开好的账户号码抄写下来，或者写在手机的便签或者备忘录里。

②如果已经开出了6个深市的账户，就下挂到某一家券商下面。

根据笔者目前了解到的情况，YH、HB、HT（这里不方便透露券商的名字）这3家证券可以进行1拖6操作，也就是可以下挂6个深市账户（3个深A 3个深基金），需要开户或者1拖6加挂账户的朋友可以在评论区留言或者私信飞煜的投资笔记。

下面以HY证券为例，介绍一下怎么加挂账户。

注：一定要先在YH、HB、HT这三家券商开户，才可以进行加挂账户的操作，如果您没有在这三家券商开过户，可以在评论区留言或者私信飞煜的投资笔记咨询开户。

a.首先，我们在手机应用商店里搜索下面的券商。

b.在App【首页】点击【HY开户】，点击【加挂户】，输入您的客户号、交易密码、验证码后，点击登录。

c.勾选【深A账户】和【深基金】，分别手动输入第①步查询到的账户号码，勾选【我已阅读并同意上述协议】，点击【提交】完成一次加挂账户的申请。值得注意的是，经过笔者测试，每个工作日最多只能添加1个深A和1个深基金，所以我们需要最多3个工作日就可以完成【1拖6】的操作。

③如果您查询到的深市账户不足6个，则需要增开证券账户。

笔者亲测过，HT和YH这两家券商都可以增开账户。

下面仍然以YH证券为例，介绍一下增开账户的 *** 。

注：一定要先在HT或者YH两家券商开户，才可以进行增开账户的操作，如果您没有在这两家券商开过户，需要先开户。有开户需求的朋友可以在评论区留言或者私信飞煜的投资笔记。

a.同样是在YH证券App首页点击HY开户，然后点击【加挂户】，登录您的HY证券账户，然后勾选【深A账户】和【深基金】（这里是增开，不用输入账户号码），勾选【我已阅读上述协议】，点击【提交】。

b.然后需要根据系统提示，上传您的身份证信息，之后完成视频见证，提交上传以后会出现如下图【账户申请成功】的提示，显示账户正在办理中，一般下个工作日会办理成功。同样，每个工作日只能添加1套账户（1个深A和1个深基金），最多需要3个工作日可以增开完成，然后我们再按照步骤②完成1拖6加挂。

3.套利操作

①场内【1拖6】申购，【一键申购6个账户】

根据笔者目前的了解，HB和HY这2家券商都可以一键申购6个账户，我们还是以HY证券举例。

a.在App交易界面，我们往上划，找到【场内基金】的功能，点击进入。

b.点击【基金申赎】。

c.在基金一栏输入黄金主题LOF的代码161116，在股东号一栏点击右边的下拉菜单按钮，点击【全选】，即勾选全部6个账户，然后点击【确认】。

d.注意：【申购金额】一栏为单账户申购金额，对于本文这种单账户限额100的基金，这里一定要输入100，千万不要输600，否则会造成申购失败。输入完以后，确认一下【总申购金额】为600，【已选股东数】为6，最后点击【基金申购】完成1拖6申购操作。

②场内【1拖6】卖出，【一键清仓6个账户】

我们在T日申购完成以后，需要等待T 3（QDII基金）个工作日后，基金份额才能到达我们的股票账户，到时候我们打开账户卖出即可。

还有一种更简单的卖出 *** ，就是一键清仓。根据笔者的了解，目前只有HB证券可以完成一键清仓的操作，具体 *** 参考下面的文章：

如果您暂时没有HB证券也可以通过将您的券商挂在同花顺App里面登录操作，也可以完成一键清仓。下图为之前做标普500LOF基金套利时，用同花顺一键清仓的截图。

具体 *** 参考下面的文章：

至此，LOF基金套利的 *** 就介绍完了。耐心看完全文的朋友会发现，其实整个基金套利过程，前期准备的东西会很多，特别是1拖6账户的准备时间会很长，最多需要3天才能把账户准备完成。

所以，新手朋友可能会觉得过于繁琐或者花费的时间太多不值得。笔者觉得可以这么考虑这个问题：因为前期的准备工作只需要做一次，后面一旦出现新的套利机会，我们就不再需要这个准备账户的时间了，也就是后续投入的时间成本几乎为0，而套利的机会后续还会源源不断地出现，随着时间的推移，这个投入产出比会变得越来越小。所以，笔者认为这是一笔非常划算的买卖。

未来机会还有很多，但如果我们这次还是没有准备好1拖6的账户，下次的机会还是跟你没关系，所以想做基金套利的朋友还是尽早准备好1拖6的套利账户。

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1拖6基金套利必备券商，申购和赎回手续费都是1折，卖出手续费10万分之5，免5，更低0.1元起收。还有股票交易佣金（全佣金）万1免5，更低0.1元起收；可转债交易手续费10万分之5，更低0.1元起收。

什么是全佣金，可以参考下面这篇文章：

文中提到的几家券商也是笔者一直在用的券商。可以说是基金套利必备券商。如果您想和笔者用一样的券商，可以在评论区留言或者私信飞煜的投资笔记咨询开户，还有更多开户福利相赠。

如果这篇文章能对您有启发，笔者会发自内心地感到开心，因为这至少说明我写的东西是有价值的。

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