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金融行业正经历着翻天覆地的变化，传统金融模式正在发生根本性的转变。

银行 越来越多的金融机构正将加密货币服务融入其产品和服务中。法国第二大银行集团BPCE已成为这一变革的关键参与者。BPCE计划于2025年通过其子公司Hexarq推出受监管的加密货币交易服务，这不仅响应了不断变化的客户需求，也标志着数字资产得到了更广泛的机构认可。此举符合欧盟的加密资产市场（MiCA）监管框架，凸显了传统金融如何适应加密货币革命，以及这种转变如何在受监管的金融科技和基础设施领域创造尚未开发的机遇。

监管协调与制度合法性

BPCE进军加密货币领域与MiCA的实施密切相关，MiCA于2024年12月30日全面生效。

根据MiCA法规 加密货币已从监管灰色地带转变为定义明确的金融服务，使银行能够以简化的合规流程提供加密货币产品。通过获得法国金融市场管理局 (AMF) 颁发的 PSAN（数字资产服务提供商）授权，Hexarq 已将自身定位为一家受监管的实体，能够为 BPCE 的 3500 万客户提供加密货币托管、交易和投资服务。 据 CoinDesk 报道 这种监管上的明确性对于机构投资者的采纳至关重要，因为它减少了法律上的不确定性，并增强了传统投资者之间的信任。

MiCA框架还强制要求实施强有力的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）协议，而BPCE的基础设施正是为了满足这些协议而设计的。例如，

Hexarq提供的服务包括 BPCE每月收取2.99欧元的订阅费和1.5%的交易佣金，这种商业模式兼顾了易用性和合规性。通过遵循这些标准，BPCE为银行如何在不违反监管规定的前提下整合加密货币树立了先例——这是将数字资产合法化为主流资产类别的关键因素。

竞争格局及市场影响

BPCE 的这一举动是欧洲更广泛趋势的一部分，欧洲各大银行都在竞相抢占加密货币市场。

根据加密货币市场分析 像BBVA、桑坦德银行旗下的Openbank和奥地利中央合作银行这样的机构已经推出了类似的服务，这表明加密货币不再是小众产品，而是具有竞争力的必需品。 BPCE分阶段推广的策略——从2025年覆盖200万客户，到2026年扩展到1200万客户——展现了一种在降低风险的同时逐步扩大用户规模的审慎方法。 CoinSpeaker 详细报道 这一策略与长期以来主导零售加密货币交易的金融科技公司谨慎而又雄心勃勃的策略如出一辙。

投资者行为的代际转变进一步影响了竞争格局。如今，42%的Z世代持有加密货币，未能提供加密货币服务的银行可能会将年轻客户拱手让给那些行动敏捷的金融科技公司。

根据 Soprasteria 研究 BPCE决定将加密货币整合到其Banque Populaire和Caisse d'Épargne网络中，允许客户进行交易。 比特币 , 以太坊 , 索拉纳 ， 和 美国货币委员会 直接通过他们的银行应用程序——既满足了这一需求，又利用了传统机构所带来的信任感。 正如Archway的分析中所指出的那样 这种混合模式可能会重新定义客户的期望，迫使其他银行加快其加密货币战略，否则将面临被淘汰的风险。

受监管的金融科技和基础设施领域尚未开发的机遇

BPCE进军加密货币领域凸显了市场对受监管的金融科技解决方案和基础设施日益增长的需求。该银行对Hexarq（一家专门处理数字资产的子公司）的依赖，表明了专业平台在连接传统金融和区块链技术方面的重要性。对于投资者而言，这意味着那些提供符合机构级标准的合规工具、托管解决方案和交易基础设施的公司蕴藏着投资机会。

传统银行与金融科技公司之间的合作就是一个绝佳的机会。BPCE与Hexarq的合作就是一个很好的例子，Hexarq已于2024年获得PSAN授权。该合作充分展现了银行如何利用金融科技领域的专业知识来应对复杂的监管环境。

据 CryptoSlate 报道 这种模式有望在欧洲推广，从而催生对提供模块化、符合MiCA标准的平台的公司的需求。此外，机构级加密货币托管服务（例如Hexarq提供的服务）的兴起，也表明市场对安全、可审计的基础设施存在需求缺口，尤其是在银行寻求保护其大规模加密货币资产的情况下。

跨境基础设施是另一个潜在领域。欧盟《加密货币和信息管理指令》（MiCA）协调了欧盟范围内的加密货币监管，减少了碎片化，使BPCE等银行能够更轻松地扩展服务。这可能会刺激对基于区块链的支付系统和结算网络的投资，这些系统和网络更适合满足数字资产对速度和透明度的需求。例如，BPCE将加密货币集成到其现有银行应用程序中，预示着传统金融和数字金融未来将无缝共存——而这一愿景需要大量的后端创新。

风险与监管不确定性

尽管前景乐观，但挑战依然存在。法国拟议的针对加密资产的“非生产性财富”税目前正在参议院审议中，该税项可能会影响银行和投资者的盈利能力。

据《世界报》报道 此外，加密货币市场的波动性以及非欧盟地区监管政策的潜在变化也带来了不确定性。然而，BPCE专注于比特币和以太坊等受监管的低风险资产，而非投机性代币，这在一定程度上缓解了这些担忧。

结论：机构采用加密货币的新时代

BPCE对加密服务的战略整合标志着其迈向主流认可之路的一个转折点。通过与MiCA合作、利用金融科技合作伙伴关系以及满足新一代客户的需求，该银行不仅确保了自身业务的未来发展，也重塑了金融生态系统。对于投资者而言，这意味着投资重点将从投机性的加密货币交易转向受监管的基础设施、合规技术和机构级平台等领域的机遇。随着传统银行不断拥抱数字资产，新旧金融之间的界限将变得模糊，从而为创新和增长创造沃土。