欧交易所中国认证受阻，合规困境与中国投资者的机遇抉择

2025-12-07 币界百科

近年来,随着全球加密货币市场的蓬勃发展，欧洲领先的加密货币交易所（以下简称“欧交易所”）凭借其合规性、流动性和丰富产品，逐渐成为全球投资者关注的焦点，对于中国投资者而言，一个现实问题日益凸显：欧交易所在中国大陆地区难以完成官方认证，这一现象背后，既有监管政策的刚性约束，也有市场环境与合规逻辑的深层博弈，更折射出中国投资者在全球资产配置中面临的机遇与挑战。

欧交易所中国认证难：政策与合规的双重壁垒

欧交易所无法在中国完成认证,核心原因在于中国对加密货币行业的严格监管政策与欧交易所的合规模式存在根本性冲突。

中国监管政策的“红线”

自2017年以来,中国明确禁止代币发行融资（ICO），并关停了境内加密货币交易所的注册运营，要求所有虚拟货币相关业务活动需清退至境外，2021年，中国人民银行等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（以下简称“924通知”），进一步明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法行为，这一政策框架下，任何境外交易所若想在中国开展业务，必须首先获得中国金融监管机构的许可，而目前尚无一家境外加密货币交易所通过此类认证。

欧交易所的合规逻辑与中国市场的矛盾

欧交易所作为受欧盟《加密资产市场法案》（MiCA）监管的合规平台，其核心运营逻辑是“合规先行”：严格的KYC（用户身份认证）、反洗钱（AML）措施、透明化的资金托管以及与监管机构的实时数据共享，是其立足欧洲市场的基石，这种“合规模式”与中国对虚拟货币“全面禁止”的政策导向直接冲突——即便欧交易所愿意遵守中国监管要求，也难以获得合法开展业务的“准入证”，中国对资本项目的外汇管制，以及禁止金融机构参与虚拟货币交易的规定，进一步堵住了欧交易所通过合规合作进入中国的路径。

认证受阻背后的多方影响

欧交易所无法在中国认证,不仅限制了其市场拓展，也对中欧加密货币市场生态、中国投资者及全球行业格局产生了深远影响。

对欧交易所：错失中国市场“增量红利”

中国拥有全球最大的加密货币用户群体之一,据Chainalysis报告，2022年中国在全球加密货币采用指数中排名前列，用户基数和交易活跃度均居世界前列，欧交易所若能进入中国市场，无疑将获得巨大的用户增长和流动性提升，认证壁垒使其只能通过“场外交易”或“非官方渠道”接触中国用户，不仅面临合规风险，也难以提供与本土化匹配的服务（如人民币充值、法币结算等），错失了真正的市场机遇。

对中国投资者：全球资产配置的“玻璃门”

对于希望分散风险、配置全球资产的中国投资者而言，欧交易所的合规平台本应是重要选择：其受欧盟监管，资金安全性较高，且提供比特币、以太坊等主流资产及衍生品交易，但由于无法在中国认证，投资者只能通过“地下钱庄”或境外第三方支付渠道充值，面临资金被冻结、账户被盗用、汇率损失等多重风险，缺乏官方认证也导致投资者在维权时难以获得法律保护，纠纷频发。

对行业生态：中欧加密货币市场的“割裂”

欧交易所的认证困境,加剧了中欧加密货币市场的割裂，中国投资者难以接触到合规的国际交易平台，只能依赖境内“灰产”渠道（如OTC商家、场外交易群），这些渠道往往缺乏监管，容易成为洗钱、**等犯罪的温床；欧交易所等国际平台也因无法合规获取中国用户数据，难以精准优化产品和服务，不利于全球加密货币市场的互联互通。

在合规框架下探索可能性

尽管当前欧交易所在中国认证面临重重障碍,但长远来看，随着全球加密货币监管框架的逐步完善，以及中国投资者对全球资产配置需求的持续增长，未来仍存在破局的可能性。

监管动态的潜在调整

值得关注的是,中国虽对虚拟货币交易“全面禁止”，但对区块链技术的研发和数字人民币的推进仍在加速，若中国在“可控试点”框架下逐步开放部分合规的跨境资产配置渠道（如通过QDII机制投资海外加密货币ETF等），或将为欧交易所等合规平台提供间接进入中国的路径，欧盟MiCA法案的落地也为全球加密货币监管提供了参考，中欧监管机构在“反洗钱”“投资者保护”等领域的合作，或可能推动跨境合规标准的趋同。

中国投资者的“合规出海”路径

在认证尚未放开前,中国投资者可通过合法合规的境外投资渠道参与全球加密货币市场，通过香港等“监管沙盒”地区：香港证监会已向部分虚拟货币交易所（如欧易、币安）发放了牌照，允许其向专业投资者提供服务，内地投资者可通过港股通或开立香港证券账户，合规参与香港的加密货币交易，从而间接对接欧交易所等国际平台的流动性。