所有权理论在编制合并会计报表时，强调了企业对纳入合并范围的企业所拥有的所有权。然而，这种理论存在一些缺陷。
首先，所有权理论的适用范围相对较小。它只适用于少数特殊情况，即几个公司控制被投资公司的情况。对于大多数企业集团来说，这种理论并不适用。
其次，所有权理论将公司的内部经济关系按股份进行分割，这导致了对公司内部关系的扭曲。由于这种分割，无法准确反映股东的利益。实际上，公司内部存在着复杂的经济关系，仅仅通过所有权来衡量是不够准确的。
此外，所有权理论还忽视了企业集团中法定控制或实际控制关系的重要性。在现实中，企业集团中的各成员企业在所构成的经济实体中往往存在着不平等的关系。这些关系对于编制合并会计报表来说是至关重要的，因为它们能够更好地反映企业集团的实质。
综上所述，所有权理论在编制合并会计报表时存在一些缺陷。它的适用范围较小，无法准确反映公司内部经济关系和股东利益，同时也忽视了企业集团中法定控制或实际控制关系的重要性。为了更好地反映企业集团的真实情况，我们需要进一步完善和发展合并会计报表的理论和方法。