如何拆分分级基金产品？分级基金怎么拆分

2024-04-30 基金

如何拆分分级基金产品？如何进行投资组合管理？这些问题都是我们需要考虑的。下面我们就一起来看看吧。首先，我们要明确的是，分级基金是一种杠杆交易工工具。其次，分级基金的风险较高，一般情况下，投资者不能承受高于自己资金实力的风险。所以，在选择分级基金时，投资者需要注意以下几1、分级基金的收益率受市场环境影响较大，不同的市场环境会导致分级基金的收益率出现不同程度的波动。

一：如何拆分分级基金产品

基金拆分是一种改变基金份额净值和基金总份额的方式，基金拆分可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销。那么分级基金是如何拆分的？

分级基金拆分是每个母基金的持有人，为了获得超过母基金价格的溢价而在自己的股票交易账户里，在基金盘后业务下面的子菜单里，选择基金分拆的项目，再输入母基金的代码跟数量，然后第二天可以将这只基金分别以A份额、B份额卖出去的行为。

一、分级基金如何拆分？

1、通过“场内”申购母基金，然后在“基金盘后业务”--基金分拆--输入母基金代码；

2、如果是通过银行或营业部的场外申购的份额，想拆分成子基金，还要做跨系统转托管，托管到营业部场内账户，然后在“基金盘后业务”--基金分拆--输入母基金代码；

二、标准流程

T日买入子基金—〉T 1日合并—〉T 2日赎回母基金

T日申购母基金—〉T 2日分拆—〉T 3卖出子基金

三、基金分拆与合并的申报时间

1、基金分拆与合并可进行夜市委托，时间为T－1日20:00-T日15:00，中登公司9：30到11：30，下午13点到15点接收申报。请客户9：30后

2、T日申购母基金份额，T 1日拆分，可以撤单。T日买入子基金，T日合并，可以撤单。

3、T日申购母基金，T 2日可以赎回。（更新时间：2014.12.09）

4、分级基金母份额申购起点有的是1000，有的是5万，每个基金不一样，请查询基金公司的基金招募说明书。

二：如何拆分分级基金业务

你一定听说过很多分级基金的传说：

券商股大涨的时候，有人建议赶快买分级B，说这个本小利大，赚钱快。

更有不明所以的小散买了即将下折的分级B，结果一天亏40%。

分级基金到底是个什么鬼？

端午小长假期间，时报君为您准备了四篇分级基金的小文，这是之一篇，快来给自己充充电吧！

分级基金是什么？怎么买？

分级基金是一种创新型基金，它在投资管理上与传统基金相同，但在运作模式、收益分配方式等方面与传统基金具有很大差别。本文将从基本概念、场内投资方式以及杠杆原理等三个方面对分级基金的基础知识作简要介绍。

一、基本概念

分级基金指事先约定基金份额的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的两类子份额，并将其中部分或者全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金基础份额也称为“母基金份额”，预期风险收益较低的子份额称为“A份额”或“稳健份额”，预期风险收益较高的子份额称为“B份额”或“进取份额”。

发行时，分级基金的母基金可以通过场外、场内两种方式募集。待基金成立之后，投资者通过场内认购的基金份额，会被自动拆分成A份额和B份额。权益类分级基金A份额和B份额的配比一般为1:1。母基金大多为被动跟踪某一特定指数的指数基金。无论是基础份额，还是A份额、B份额，三类份额的资产合并运作。

分级基金中三类基金份额的净值关系如下：母基金净值= A份额参考净值× A份额所占比例 B份额参考净值× B份额所占比例。

A份额获取约定的收益率，最常见的如：银行一年期定存收益率 3%，母基金净值扣除A份额净值后的剩余部分就是B份额净值。

二、分级基金的场内投资方式

1、认购。分级基金募集期内，投资者可在交易时间，使用证券账户通过具有基金销售业务资格的证券公司认购母基金份额。

2、场内申购赎回。开放式分级基金的母基金份额可以通过交易所场内进行申购赎回。

3、二级市场交易。分级基金份额在深交所上市后，投资者可在深交所交易时间使用深圳证券账户通过任意证券公司买卖基金份额，以交易系统撮合价成交。买入基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。深交所对基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

4、配对转换。开放式分级基金的交易所场内份额可以进行配对转换，具体包括分拆和合并两个方面:分拆是指分级基金份额持有人将其持有的交易所场内母基金份额按约定比例分拆成两类子基金份额的行为；合并是指基金份额持有人将其持有的两类子基金份额按照约定比例合并成交易所场内母基金份额的行为。

三、分级基金的杠杆原理

分级基金B份额具有杠杆属性，初始杠杆为2倍。当市场走强时，B份额投资者可以获取高于母基金指数的涨幅。B份额的净值杠杆等于分级基金总资产净值除以B份额资产净值。

假设某基金A份额与B份额配比为1:1；A份额约定年收益率为6.5%，则该基金成立满一年后各类份额的净值变动情况如下（之一列为假定母基金份额的参考净值出现的五种情形）：

从上表我们不难发现，当母基金净值下跌时，B份额净值下跌的幅度高于母基金净值的下跌幅度；相反，当母基金净值上升时，B份额净值上升的幅度也要高于母基金净值上升幅度，这就是分级基金的杠杆效应。当市场上涨时，B份额占总资产净值的比例不断提升，杠杆倍数逐渐变小；相反，当市场下跌时，B份额占总资产净值的比例不断缩小，杠杆倍数渐渐增加。

鉴于分级基金结构比较复杂，B份额带有杠杆属性，具有较高风险，请投资者在全面了解分级基金产品知识及风险收益特征的基础上，结合自身的风险承受能力进行谨慎投资。

（本文根据 *** 内容整理）