在当前市场流动性不均衡的环境下，多元均衡主题基金面临较大压力。均衡配置一直被视为基金经理对抗市场风险的最佳策略，然而，今年市场的特殊情况使均衡配置反而成为拖累基金业绩、甚至导致业绩垫底的重要因素。
许多均衡策略基金在今年创下了最大亏损幅度，同时也有多只此类基金发布了清盘风险提示。对于这一现象，一些基金经理认为，市场流动性和投资机会的不均衡使得原本安全的均衡配置变得不再安全。覆盖的行业和股票数量越多，亏损的概率反而越大。
均衡基金在当下市场中似乎失去了其应有的作用。例如，泰康基金和上海一家中型公募都发布了基金可能被清盘的公告。这些基金通常在核心持仓中配置5到8个行业，行业配置多元，个股配置的策略也相当分散。
均衡配置基金面临的业绩压力和清盘风险，主要原因在于市场行情的两极分化以及强势赛道数量少。这使得均衡配置型、多元策略主题基金在今年的业绩表现艰难。
值得注意的是，不少公募和私募基金经理已经注意到多元均衡策略失灵的现象，并归因于市场流动性的严重不均衡。他们认为，没有增量资金的情况下，原先看似安全的均衡配置现在实际上充满了风险。
在市场大面积个股下跌的背景下，如果放弃均衡配置，找到强势赛道的难度很大。然而，也有一些成功切换赛道的案例。例如，一只原本濒临清盘的基金在将其核心持仓全部指向市场最为强势的单一赛道后，目前已取得超过15%的年内收益率。
对于当前的市场格局，一些基金公司预计，随着经济修复数据的进一步确认，市场流动性改善后可能出现赛道仓位的再分配。他们指出，资金面整体紧张可能将加剧市场分化，但在市场预期达成一致之前，由于流动性不足，市场行业间的波动幅度预计仍将维持高位。