近期，由于财报虚假记载或股价多日低于1元，多家上市公司股票被实施特别处理（ST）或终止上市交易。据统计，在今年共有238只个股“披星戴帽”，其中公募基金重仓持有的有24只。这些基金主要受到指数型基金的影响。
业内人士表示，一只指数的成分股一般每半年调换一次，若成分股被实施特别处理，一般指数基金不会主动将该股调出，因为一旦调出，基金和指数之间会产生业绩偏差。
近期，有多家公司因财务指标存在虚假记载而被实施其他风险警示。例如，7月5日，一家上市公司公告称，其股票交易将被实施其他风险警示，自7月8日起停牌1天。一季度末，共有3只基金持有该公司股票，其中包括一只创业板ETF、一只中证光伏产业ETF和一只中证光伏产业指数基金，分别持有1994.31万股、1151.35万股和1002.46万股。
此外，7月4日，另一家上市公司公告称，其股票在6月4日至7月2日期间连续二十个交易日的收盘价均低于1元，触及交易所相关股票终止上市情形。深圳证券交易所拟决定终止其股票上市交易。截至7月2日，该公司今年以来股价暴跌77.5%。一季度末，一只中证500ETF持有4253.2万股公司股票。
6月底，还有一家上市公司同样因股票收盘价连续二十个交易日低于1元触及交易所相关股票终止上市情形，于6月24日起停牌。一季度末，一只中证新能源汽车产业指数(LOF)基金持有2105.31万股该公司股票。
从被实施特别处理的个股来看，以指数型基金为主的基金受到较大影响。例如，一季度末重仓某ST股的6只基金中，有5只基金是指数或指数增强型基金。目前，根据基金一季报，今年以来踩雷ST个股的指数基金中，多是跟踪中证500、中证1000等中小盘股指的指数基金，以及跟踪细分行业指数的基金。
某公募人士表示：“一只指数的成分股一般半年调换一次，若有成分股被实施特别处理，一般指数基金不会主动将该股调出，因为一旦调出，基金和指数之间会产生业绩偏差。”记者了解到，目前指数型、量化型基金如何针对ST个股做出快速反应，成为令不少公募颇为头疼的问题。