指数基金 eft的投资策略，我们认为这是一个非常好的机会。因为它可以帮助我们更好地理解市场，并且在一定程度上降低风险。但是，如果你不知道如如何在这个领域进行投资，那么你可能无法真正了解它。我们的目标是通过我们的研究和分析，为客户提供更佳的投资建议。”他补充道。“我们希望能够帮助客户在不同的市场环境中获得成功。

“股神”巴菲特有句名言：“做投资，正确的方向比聪明的大脑更重要”，一语道破把握时代脉络的重要性。

巴菲特曾经还说过：坚持指数基金定投，一个什么也不懂的投资者就能战胜大多数基金经理！指数基金真有这么神奇吗？

好！这就是猴哥（小猴论市）这一篇文章的开篇，紧接上次的话题，接下来的话题还就是对ETF或联接C类基金和发起式基金做投教类普及工作。

本文近万字，在开始前呕心沥血几天的成果，希望大家方便点赞转发收藏打赏加个鸡腿！

指数基金的有什么好处？


优势在于：
1、指数基金是以特定的指数为跟踪对象，踩雷的风险比较小；2、指数基金不需要盯盘，省时省力；3、行情较好时，指数基金能获得较为可观的收益；4、指数基金属于被动型基金，跟随指数运行，不会因为基金经理主观因素做出错误决策；5、指数基金既有场外基金、又有场内基金，选择性比较多。

在任何市场下，指数基金都是高仓位的，主动型基金持有股票率至少在80%以上，指数型基金至少在90%以上，所以无法通过基金经理的操作来规避股市的风险，因此大家购买指数基金的时候，就必须要谨慎。千万不能因为是自己熟悉的基金经理推荐的，可以经过的考察之后，再做出正确的决定。

普通散户不要再研究具体股票了，还是转向基金投资比较轻松，省事安全。最起码基金都是持有一篮子股票，比普通散户重仓一两只个股，从分散度上来说更安全，基金公司有专门的研究团队，相对来说投研能力也比大多数普通散户更强。

首先场内ETF基金的特点就是交易方便，如同飘柔般顺滑，交易的的快捷频繁也就意味着考验交易者自制力会更多一些。

​指数基金的劣势有哪些？

​1、指数基金不追求超越市场的收益；2、指数基金需要找到合适的买卖点，不仅需要择时，还需要对市场及大环境有自己比较准确的研判。

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​ETF分类按投资工具：
开放式指数基金，后面一般带有联接A/C类基金一般就是场外基金，都是第三方平台或者代销的银行等渠道交易，一般网上有优惠费率或送消费券等，是目前小年轻比较最喜欢快捷方便的交易方式。
交易所交易基金，一般指（ETF），与联接型基金一样，ETF也采用被动管理策略，按照指数成分股的权重进行投资。
还有一类叫LOF的基金，可以在场内交易又可以在场外交易。

市场上指数基金数量非常多。单就 ETF 来说，截止到2023年7月30日为止目前市场发行一共已经有814只，如果再算上场外的，指数基金数量已经有上千只。这么多 ETF 基金，选哪个好呢？

​标准就2个—业绩和规模。业绩就是看指数基金和所跟踪指数的拟合程度。简单点说，指数基金就算不能跑赢标的指数，那也不能跑输吧。

在决定买不买一只指数基金之前，一般会看看其历史走势。如果跑输标的指数，那是绝不会买这个指数基金的，以沪深 300ETF 为例。2012 年上市以来，沪深 300ETF 在走势和沪深 300 指数基本一致的前提下，已经小幅跑赢沪深 300 指数，这就是比较好的情况。
规模就是看基金规模有多大。规模意味着流动性，一般来说，规模越大，基金流动性越好。

以一些ETF为例的话，杭州湾区ETF周五7月28日的成交额才137块怎么买呀？甚至很多每天成交额不足 100 万元，基本上没几个人交易。个人建议看，至少日成交额越大越好，这样流动性不至于太差，你买卖随时可以进出，日成交额至少得保持在3000万以上，此外严格从交易上讲只要卖一和买一价格不是接近的只差一档价格，差二档价格都不要关注买卖好些，非常不利于操作。以上都是小猴论市多年的交易个人感受，不应以一概论，希望广大读者理解。有些ETF的日内分时图是变成了忽上忽下，很难以市场价卖出去，给我十个胆，我也绝对不会碰这种ETF的。

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整体而言，​对于低风险投资者来说，可选择哪些类型的指数基金？
低风险投资者或可以选择债券型基金，以及大盘指数型股票基金，上证50或沪深300以及几个有长远业绩保障的，比如消费型，医药型指数基金，以及被动防御型指数基金，比如红利基金等，搞一个投资组合长期持有。

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​费率上指数基金怎么做甄选？

​首先一般情况下，普通人投资节省费用一般所指就是赎回费用，一定要选择打开购买和赎回的费率来看才行，一般情况下，联接C类基金比A类比费用便宜，赎回一般情况下是七天免费，但也有不免费的，费用代表是每次赎回的费用0.5%-0.75%之间，所以这里一定要选择好，更好考虑费用为七天免费的优先。

ETF基金的交易时间？

与股票一样，从周一至周五每日早上9:30-11:30，下午13:00-15:00，节假日按当年的安排来。

ETF的分类有哪些？

1、宽基指数，指数覆盖范围广，往往跨越多个行业，比如沪深 300 指数、中证 500 指数。
2、风格因子加权，比如沪深300增强C、中证500增强C，或许这些加权指数基金在收益和持股风格上有所激进，持仓有所变动与传统的指数有一定偏差，在此猴哥（小猴论市）多说一句：增强型在收益上一定选择相对比沪深300ETF联接C类基金收益高的要好些。
3、行业指数，这种指数的成分股往往是同一行业，比如中证银行指数、中证畜牧指数。
4、主题指数，这一类指数的成分股往往具有相同的题材，比如中证旅游指数等。

其中跨境ETF，以T 0交易方式呈现：

此外按照ETF交易模式还可以分为T 0和T 1，还可以分A股、港股、美股对应的市场来区别。

很简单，ETF说白了就是一篮子的股票，A股的股票都是T 1，买入上证50ETF、创业板ETF等A股股票组成的ETF就是T 1，若按交易模式分类，还有一些优秀的港股和美股ETF场内交易是T 0类的，但在跨境ETF里也有例外的T 1ETF，如大湾区ETF里含有A股的公司所以就是T 1交易形式，主要构线形式是与港股、美股互通互联的方式。

港股中就有香港证券ETF、港股科技ETF、恒生科技ETF等，美股则有中概互联网ETF、标普500ETF，纳指ETF等，这里头都是一些跨境的ETF，还有全球其他市场如法国CACETF、日经225ETF、德国ETF等，这里面更好是选择日内交易金额大的这样交易会体验感好些。

货币ETF

定位场内保证现金管理工具，支持场内申赎与买卖两种交易方式，风险低，是闲散资金的好去处。值得一提的是货币ETF在节假日前二天的利息会很好！因为算法是T 放假的天数，碰到五一国庆真的挺好！比较好些有银华日利ETF、华宝添益ETF！货币ETF收益很低，但这种属于很安全的，略胜于理财或银行产品。

商品ETF

跟踪大宗商品价格或指数为目标。

实物支持型ETF：

可直接持有实物资产，主要用于贵金属领域，常见黄金ETF。

非实物支持型ETF:

非实物支持的商品ETF针对不易保存的商品，主要投资于大宗商品期货等金融衍生品。通过投资期货合约、互换合约等，实现对大宗商品价格或指数的跟踪。

目前该类商品ETF主要为有色、能源、豆粕等相关ETF。今年下半年豆粕已经是提前反弹了，这款跟踪大商所豆粕期货价格指数，跟踪的是美股的大豆期货有关系。接下来黄金多少还能涨些。

落实到具体的操作层面，你马上就会遇到新问题。新手想买指数基金又不知道该如何入手。

比如，我应该选哪些基金来定投；再比如，基金的价格在不断波动，我怎么判断是该买进还是卖出？

其实，指数基金的选择和判断，要比股票简单很多，而且还稳健。我们就来讲讲这方面的实用知识。

这之前要搞懂主要会涉及到三个点：

之一，哪些指数基金值得投资；

第二，怎样判断指数基金的价格是贵了还是便宜了；这点其实就是从PE估值入手来定！

第三，怎样判断我手里的指数基金是该买入还是卖出。

下面来重点讲一讲普通投资者应当如何来选择指数基金呢？


1、首先针对性可以能够相对判断各类基金的估值情况，这其实在普通小白受众里不多，许多人并没过多投资基金的专业知识，还可以在投资组合中搞动态平衡。比如，逐步减少高估值的基金，逐步增加低估值的基金持仓比例，长期看，可能效果更好些。猴哥（小猴论市）简单点说，就是比较已经连续调整超三年的行业，进入低估值可以等一等所谓的技术形态上的反转，从日线、周线上入手，近期或今年可捊一捊的如传媒行业，连续调整3-4年，一旦反转如今年传媒，可以说是在今年的行情涨幅中无论是从近一年涨幅或是今年近八个月里涨幅几乎都是之一名，可以独占鳌头！后续需要注意一个信号就是，已经连续调整超三年的行业等待反转时切入。

2、找寻短期一二个月的年内热点板块行情，如今年逆势走强的人工智能、大数据、芯片，从行情强弱排列是人工智能>大数据>芯片，3月到4月走了一波行情，从4月21日到5月24日大概调整一个月后重新走强，5月25日到6月20日走出最后一波行情前，这里面可进可撤。但二波行情破5日线后就要撤出。共计二波行情，最差之一波赚10%收益问题不大，再差短期二波十个点肯定是有的，这个比较考验操作者的持仓感受，有时会坐过山车。

3、从跨境指数基金中找寻机会，如美股今年的AI行情的龙头微软、英伟达的确带领美股特别是科技股集中的纳斯达克指数的大涨带来超额的收益行情，如标普500ETF，纳指ETF，基本1月低点介入至今，再差几乎都有30%收益。

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接下来形态上从估值上比较激进上讲的有中概互联网指数、港股（恒生）科技等需要相对注意下。

这里面讲一下行业 ETF：他主要投资于各种行业，如医药行业 ETF、科技行业 ETF等。这里面行业行业ETF属于高风险的ETF，那么是为什么呢？

​首先说明是医药ETF，配置的全部都医药股票，那么在这二年的情况下，医药行业都是下跌趋势，下面就来讲一讲，在任何市场下，指数基金都是高仓位的，主动型基金持有股票率至少在80%以上，指数型基金至少在90%以上，有一些还会配置到95%左右，所以无法通过基金经理的操作来规避股市的风险，因此大家购买指数基金的时候，就必须要谨慎。

​像医药这二年的风险有多大，那么在医药ETF没有反转前，只能高抛低吸，而且不能重仓，只能轻仓，大家就要搁心自问能不能承受起这个风险，及时要做好风险控制。

​千万不能因为是自己熟悉的基金经理推荐的，可以经过的考察之后，再做出正确的决定。

低风险宽基ETF有哪些？
低风险投资者或可以选择债券型基金，以及大盘指数型股票基金，以及被动防御型指数基金，比如红利基金等，搞一个投资组合长期持有。这里面相对来说上证50、沪深300也在下跌趋势当中即将迎来反转，

​策略性指数型 ETF：投资于不同策略的指数，如上证50指数 ETF、上证180指数ETF等。 宽基里头哪些指数基金值得投资。

既然已经学习到这里，我会先提醒大家一下，主要关注两类指数，一类是大盘指数，一类是行业指数。

所谓的大盘指数，就是覆盖各种行业代表性企业的指数。比如，上证 50、沪深 300、中证 500，代表的就是超大型的 50 家企业，或者是大型 300 家企业，以及中型 500 家企业。

这三个指数，所选择的企业都是比较优质的，相当于你一键买入了各行各业的代表性企业。而且这些企业分散在不同行业里，不会因为有单个行业的风险，进而导致大规模的亏损，所以是相对比较稳的。

理论上来讲，肯定是企业规模越大，抗风险的能力也就越高。所以按照风险来排序的话，一般来算，上证 50 的风险最小，其次是沪深 300，最后是中证 500。

编制指数的公司有哪些呢？

（1）中国证券指数有限公司（China Securities Index Co., Ltd.，简称CSI）：成立于2005年，是中国内地最主要的指数编制公司之一。它负责编制沪深300、中证500、中证800等一系列重要的股票和债券指数。中国证券指数有限公司是上海证券交易所和深圳证券交易所共同设立的专业指数公司。都有官方网站，上面还可以查询相关指数及个股份额等。

上海证券交易所指数事务部（SSE Index Department）：负责编制上证综指、上证50、上证180等一系列上海证券市场的股票指数。
深圳证券交易所指数事务部（SZSE Index Department）：负责编制深证成指、深证创业板指等一系列深圳证券市场的股票指数。

恒生指数公司（Hang Seng Indexes Company Limited）：虽然总部位于香港，但它也负责编制一些涉及中国内地市场的指数，如恒生中国企业指数（HSCEI），这个指数包括在香港交易所上市的内地企业（H股）。

ETF 有 2 个价格，市场交易价和净值。

溢价率 =（市场交易价 - 净值）/ 净值。

市场交易价就是我们在股票软件上看到的价格，净值才是基金真实的价格。但因为各种因素影响，这两个价格并不总是一样的，碰到极端行情，两者甚至能相差 20% 多。

具体的分类：

从业绩和规模上，猴哥（小猴论市）严格按照这两个规则，我把市场上一些主流指数基金筛选了下，按照投资标的不同分类如下：

宽基指数基金有哪些详细的门别分类？

宽基指数基金就是跟踪大盘指数的基金，比如跟踪上证 50、沪深 300、中证 500、创业板指数的基金。

这些大盘指数意味着市场平均收益，买入这些指数基金意味着获取市场平均收益。

（1）上证 50

场内：510050.SH 华夏上证 50ETF（规模 544.31 亿）

场外：110003.OF 易方达上证 50 指数 A（规模 230.52 亿）

（2）沪深 300

场内：510300.SH 华泰柏瑞沪深 300ETF（规模 483.65 亿）

场内：159919.SZ 嘉实沪深 300ETF（规模 227.95 亿）

场内：510330.SH 华夏沪深 300ETF（规模 289.48 亿）

场外：000051.OF 华夏沪深 300ETF 联接 A（规模 111.98 亿）

场外：100038.OF 富国沪深 300 增强（63.76 亿）

（3）中证 500

场内：510500.SH 南方中证 500ETF（规模 391.77 亿）

场外：000478.OF 建信中证 500 指数增强 A（规模 44.97 亿）

（4）创业板指

场内：159915.SZ 易方达创业板 ETF（规模 149.24 亿）

场外：110026.OF 易方达创业板 ETF 联接 A（规模 49.76 亿）

（5）创业板 50

场内：159949.SZ 华安创业板 50ETF（规模 121.81 亿）

场外：160420.OF 华安创业板 50（规模 10.57 亿）

2.2 行业 / 主题指数基金

过去几年，市场超额收益基本来自消费和科技互联网等几个热门行业，除此之外，军工、环保、传媒、银行、证券等大金融也曾在某个时间点风口起舞。

未来，市场超额收益大概率还来自这几个方向。

（1）大消费

场内：159928.SZ 汇添富中证主要消费 ETF（规模 84.89 亿）

场外：000248.OF 汇添富中证主要消费 ETF 联接（规模 51.42 亿）

（2）医药

场内：159929.SZ 汇添富中证医药卫生 ETF（规模 4.97 亿）

场外：159992.SZ 银华中证创新药产业 ETF（规模 30.47 亿）

（3）酒

场内：512690.SH 鹏华中证酒 ETF（规模 45.65 亿）

场外：160632.OF 鹏华中证酒（规模 51.75 亿）

（4）科技互联网

场内：515000.SH 华宝中证科技龙头 ETF（规模 58.85 亿）

场内：510050.SH 华夏中证 5G 通信主题 ETF（规模 544.31 亿）

场内：512760.SH 国泰 CES 半导体芯片 ETF（规模 112.98 亿）

场内：512480.SH 国联安中证全指半导体 ETF（规模 91.14 亿）

场内：515030.SH 华夏中证新能源汽车 ETF（规模 71.55 亿）

场内：513050.SH 易方达中证海外互联 ETF（规模 197.69 亿）

场内：164906.SZ 交银中证海外中国互联网（规模 46.45 亿）

场外：160626.OF 鹏华中证信息技术（规模 6.18 亿）

（5）军工

场内：512660.SH 国泰中证军工 ETF（规模 131.46 亿）

场外：161024.OF 富国中证军工（规模 74.94 亿）

（6）环保

场内：512580.SH 广发中证环保产业 ETF（规模 19.59 亿）

场外：001064.OF 广发中证环保产业联接 A（规模 14.10 亿）

（7）传媒

场内：159805.SZ 鹏华中证传媒 ETF（规模 2.05 亿）

场外：160629.OF 鹏华中证传媒（规模 8.28 亿）

（8）银行

场内：512800.SH 华宝中证银行 ETF（规模 82.65 亿）

场外：001595.OF 天弘中证银行 C（规模 61.21 亿）

场外：160631.OF 鹏华中证银行（规模 14.99 亿）

（9）证券

场内：512880.SH 国泰中证全指证券公司 ETF（规模 320.49 亿）

场内：512000.SH 华宝中证全指证券 ETF（规模 238.49 亿）

场内：159993.SZ 鹏 *** 证证券龙头 ETF（规模 16.38 亿）

场外：161720.OF 招商中证证券公司（规模 32.21 亿）

2.3 海外指数基金

在过去 10 多年里，美股一直长牛，腾讯等新经济公司则在港股上市。国内投资者想投资港美股，却苦于没有合适的投资渠道，近年来诞生的投资海外指数基金就是一个不错的选择。

（1）港股

场内：159920.SZ 华夏恒生 ETF（规模 101.92 亿）

场内：510900.SH 易方达恒生 H 股 ETF（规模 74.85 亿）

场外：000071.OF 华夏恒生 ETF 联接 A 人民币（规模 24.39 亿）

场外：110031.OF 易方达恒生 H 股 ETF 联接 A 人民币（规模 11.39 亿）

（2）美股

场内：513100.SH 国泰纳斯达克 100ETF（规模 17.93 亿）

场内：513500.SH 博时标普 500ETF（规模 34.25 亿）

场外：270042.OF 广发纳斯达克 100 指数 A 人民币 ( QDII ) （规模 35.39 亿）

场外：040046.OF 华安纳斯达克 100 人民币（规模 19.72 亿）

2.4 商品指数基金

国内商品指数基金主要还是黄金指数基金。

黄金指数基金不是投向黄金股，而是投向上金所上市的黄金 T D，它的涨跌主要受黄金价格涨跌影响，想买黄金避险的可以选择成本更低的黄金指数基金。

场内：518880.SH 华安易富黄金 ETF（规模 108.53 亿）

场内：159934.SZ 易方达黄金 ETF（规模 42.95 亿）

怎么投资指数基金？

投资指数基金的 *** 有很多，如定投和趋势交易等。趋势交易虽然弱化了择股风险，但对则是和板块轮动把握能力要求还是很高的，比较适合经验比较丰富的投资者。

刚入门的投资者投资指数基金更好还是以定投为主，简单易学，长期定投还基本稳赚不赔。

买入指数基金的 *** 有哪些？

​买入指数基金有 2 种 *** ——定期定额、越跌越买。

定期定额就是每隔相同的时间，投入固定的金额。简单易学，非常适合刚入门的投资者，刚才我们举例用的就是定期定额的买入 *** 。

但定期定额有一个明显的缺陷，在指数下跌时无法通过加仓拉低平均持仓成本。

有经验的投资者就会选择越跌越买，在指数下跌的过程中，加大买入金额，跌得越狠，买得越多。通过这种方式，有效拉低平均持仓成本，以期在将来的上涨中获得更高的收益。

越跌越买的难点在于如何平衡买入节奏。

比如，你判断下跌过程中会出现 10 次买入机会，然后据此分配资金，但 10 次买入后，指数进一步下跌，那这时只能傻眼了。这种 *** 并不适合刚入门的投资者。

如何卖出止盈定投的ETF或基金？
卖出定投基金的 *** 也有很多，这里简单介绍几种。

之一种是预期收益法。

定投之前，先设定好这次定投的预期收益率，比如 10% 或 20%，一旦定投收益达到预期收益就果断卖出。现在有些平台的策略是能设定成达到多少收益后直接换成其他稳健收益如债券货币基金的。

复杂一点的，可以设置为年化预期收益率。就是定投 1 年要取得 10% 的收益，当你定投到第 3 年时，要求 30% 的收益才卖出。定投到第 4 年时，要求 40% 的收益才卖出，以此类推。

第二种是观察市场情绪。

股市有一个特征，牛市时，周围人都在谈论股市，熊市时，周围人羞于谈论股市。

你可以默默定投，然后在周围人都谈论股市，或者网上都是关于牛市的报道时选择离开。

普通散户不要再研究具体股票了，还是转向基金投资比较轻松，省事安全。最起码基金都是持有一篮子股票，比普通散户重仓一两只个股，从分散度上来说更安全，基金公司有专门的研究团队，相对来说投研能力也比大多数普通散户更强。

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能够相对判断各类基金的估值情况，还可以在投资组合中搞动态平衡。比如，逐步减少高估值的基金，逐步增加低估值的基金持仓比例，长期看，可能效果更好些。

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​展开来说说，下半年如纳斯达克100ETF这种，从日K形态上若开始向下调整回补目前的之一个缺口，会有几个点的回调的需求，至少来说目前今年已经30-40%的区间收益，这是控制风险和仓位的时候，并不是全仓进城的机会。

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​下半年哪些行业或指数基金有机会呢？

​趋势有些像传媒板块上涨已然是高位，代表有风险，其他宽基ETF来说，上证50、沪深300、中概互联、恒生科技中长期来看都面临着不错的介入机会。

​行业ETF短期对白酒、消费、医药ETF、证券ETF有机会，中药、畜牧有一定机会，就是涨的慢！

懂得享受生活的过程，人生才会更有乐趣。失落时的一个微笑，孤独时的一声祝福，忧伤时的一份慰藉，都会给人以美的享受。所以，如果在生活中遇到一些暂时解决不了的问题，我们可以微笑面对它，接下来，猴哥将会跟大家继续介绍关于指数基金好处的，希望可以帮你解惑。

长线看规律，但是市场的感觉和规律的掌握则需要自己去摸索和学习，这就是自己最最重要的地方。
投资是一场修行，做投资就是一个发现自己，了解自己，认识自己的过程。当你对自己认识得越来越透彻的时候，你的投资就会越来越顺利，越来越简单，越来越容易。当你足够了解自己的时候，你就会懂得自己适合做什么，不适合做什么。

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​在上二篇专题文章里连续对ETF的优势和缺点做了分析，找不到后续会全部搞一起做个分类，感兴趣的可以回头去补个课，场内ETF基金是基金定投的一部分，所以想要学会基金定投，必须要把场内ETF交易技巧掌握好。本文近万字，希望给小白投资ETF的投资爱好者有一点启发，这也是猴哥（小猴论市）呕心沥血几天的成果，希望大家方便点赞转发收藏打赏加个鸡腿！

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