社保基金与QFII联合行动，市场迎来新机遇

2025-03-17 基金

广告 X

主流交易所一应俱全，立即下载进入加密世界

立即下载认证享受新用户福利

立即下载

长线资金出手！随着上市公司2024年年报的持续披露，社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓情况也逐渐浮出水面。从布局方向看，业绩向好的细分行业龙头公司受到机构青睐。
长线资金频频出手
社保基金、养老金、QFII等长线资金频频出手，现身多家上市公司前十大流通股东名单中。从整体来看，多家细分龙头绩优公司获长线资金加码布局。
以煤化工行业龙头公司宝丰能源为例，截至去年底，阿布达比投资局、泰康人寿保险旗下投连险账户成为宝丰能源新进前十大流通股东，持股数量均超过2700万股。
类似的还有跨境电商龙头公司焦点科技。该公司年报显示，截至去年底，汇添富基金-社保基金17022组合成为焦点科技新进前十大流通股东，持股数量为384.89万股，基本养老保险基金一二零二组合则加仓焦点科技近160万股。
除了社保基金、养老金以外，多位绩优基金经理也在积极布局。截至去年底，翟相栋管理的招商优势企业混合基金新进为焦点科技前十大流通股东，持股数量为750.01万股；杨宗昌管理的易方达供给改革混合基金也新进为前十大流通股东，持股数量为339.31万股。
从上述获机构加仓的公司业绩情况看，2024年均实现增长。根据宝丰能源年报，公司2024年实现营业收入329.83亿元，同比增长13.21%；归母净利润为63.38亿元，同比增长12.16%。焦点科技2024年营业收入为16.69亿元，同比增长9.32%；归母净利润为4.51亿元，同比增长19.09%。
此外，部分高比例现金分红的行业龙头公司也较受机构青睐。以防水龙头公司东方雨虹为例，和去年三季度末相比，截至去年底，全国社保基金四零三组合加仓东方雨虹500万股，全国社保基金一零七组合成为新进前十大流通股东，持股数量为1631.93万股。此外，阿布达比投资局也位列第八大流通股东。
近日，东方雨虹拟大手笔分红引起市场热议。3月13日，东方雨虹公告称，2024年度利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利9.25元（含税），共计派发现金红利22.1亿元。
更多长线资金可期
近年来，政策持续引导长线资金入市。《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《方案》）指出，重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。
中泰证券研报显示，《方案》提出多个举措支持长线资金提高权益市场投资比例，或能为市场带来较为可观的增量资金。这类长线耐心资本占比上升能够有效改善投资者结构，使得市场整体运行更加平稳。长线资金注重长期投资收益，并且更加追求收益的稳定，符合其投资理念的，具有高股息、充足自由现金流，运营稳健的央国企或是其首要选择。
站在当前时点，中外资机构均较为看好中国权益资产的配置价值。“从长期来看，预计保险公司和养老金等机构投资者也将增加股票配置，目前这一比例与发达市场相比仍有较大差距。”近日，安联基金表示，中国在岸和离岸股票的估值均颇具吸引力，市净率低于长期历史平均水平，市盈率看似较高，但这主要是由于企业盈利处于周期性低谷。从国内投资者的角度来看，债券与股票之间的收益率差距不断扩大，这显著提升了中国股票的相对吸引力。
在汇添富基金副总经理袁建军看来，中国股票市场是全球市场的估值洼地。随着全球资金对中国创新能力的认可提升，外资回流中国资产的趋势可期。此外，中国机构投资者有较大空间来提升股票资产投资比例，特别是保险公司面临利差损压力，增加股票资产配置的动机充足。
“我们对于后市是比较乐观的，所以股票仓位较高。”汇丰晋信基金权益投资总监陆彬认为，投资机会和投资热点会向各个行业继续发散，后续看好新质生产力相关行业的发展，同时重点关注以周期和中游制造业为代表的强势行业，包括化工、有色、钢铁等偏周期的行业，以及机械、新能源等偏制造的行业。