在政策利好加持以及市场信心逐渐增强的背景下，核心宽基指数正成为投资者的有力布局工具。其中，自2024年下半年以来，中证A500指数ETF备受市场追捧。本周，又有多只中证A500ETF产品相继上市。


　　截至目前，跟踪中证A500指数的基金产品涉及ETF、ETF联接基金、普通指数基金、指数增强基金四大类，累计数量已超110只，相关产品总规模突破3500亿元。进入2025年，追踪这一指数的相关产品仍在快速扩容，各家基金公司布局热情高涨。机构人士指出，围绕中证A500指数的布局投资在新一年仍值得关注。


本周多只中证A500ETF基金面市


　　1月23日，融通基金旗下融通中证A500ETF在深交所上市；1月21日，中金基金旗下中金中证A500ETF在上交所上市，根据公告，该基金募集份额19.9亿份。此前不久，第三批拿到批文的中证A500ETF产品中，东财中证A500ETF、浦银安盛中证A500ETF均已在深交所上市交易。数据显示，海富通中证A500ETF、申万菱信中证A500ETF认购截止日为1月17日，贝莱德中证A500指数增强、富国中证A500指数增强发行截止日为1月21日，永赢中证A500ETF、中加中证A500指数增强则于1月22日结束募集。


　　另外，泓德基金此前申报的泓德中证A500指数增强基金于近日获批；摩根资产管理、博时基金、创金合信基金2025年以来也相继申报了中证A500指数增强基金。据记者初步统计，目前布局中证A500指数基金的基金公司已超过60家，且仍有新的进入者正“摩拳擦掌”考虑春节后的产品申报。


　　业内人士表示，中证A500指数产品兼具行业覆盖度和市值代表性，围绕核心资产和新质生产力双轮驱动，有望在市场的整体复苏趋势中进一步受益。


　　“新‘国九条’中‘1 N’政策体系总体鼓励长期投资、价值投资，力求引导资金流向优质企业，从而更好服务实体经济和国家战略。因此基本面质地更好、长期表现优异且收益回撤比出众的指数更贴近政策导向，中证A500在这两大维度上相比其他宽基指数优势显著，投资价值凸显。”中金基金量化指数部基金经理刘重晋表示，具体来说，中证A500指数ROE与股息率与沪深300相当，显著高于中证500、中证1000和中证全指，体现了指数成分股具有稳定、高水平的盈利能力且重视股东回报。此外，中证A500指数净利润成长性好、波动率较低，结合其过去10年相比沪深300、中证500、中证1000与中证全指回报率领先，对于长线配置型资金更有性价比。


　　在刘重晋看来，目前A股估值处于合理偏低的水平，具有一定的配置价值。尽管国内外形势仍有诸多挑战，但不应低估宏观政策对经济增长支持的意愿与能力。伴随着增长支持政策明显发力，经济增长内生动能有望显著增强。投资者或可考虑转变过去三年整体偏保守的投资心态，以一种全新的视角看待A股市场的投资机遇。


公募特色化探索持续推进


　　进入2025年，中证A500ETF仍在持续“吸金”。业内人士表示，短短不到半年时间，中证A500指数产品这一新赛道涌入的产品就超百只，竞争已然呈现白热化态势。作为重资源投入型产品，基金公司管理、运营ETF成本较高，不仅发行阶段，后续还需要大量资金投入运维。对不同规模体量的基金公司而言，需要更精细化、差异化的管理、产品打磨及技术创新，如何打造具有独特风险收益特征的产品，是摆在各家机构面前的挑战。


　　例如浦银安盛基金表示，公司正积极开拓指数量化投资领域。一方面，以ETF以及指数增强基金为主要载体，覆盖了不同市值风格、不同板块的宽基指数，为投资者提供立体化投资工具；另一方面，积极布局新质生产力相关“硬科技”指数，响应国家发展新质生产力号召，引导金融资源助力实体经济高质量发展。


　　借助人工智能技术积极探索应用实践，泓德基金于2023年4月正式成立了人工智能研究小组（AI Lab），专注于前沿人工智能技术的发展和应用，致力于挖掘投资机会，构建选股模型，并深度赋能公司公募和专户产品。经过多年的数据和模型积累，泓德基金已经建立了一套完整的数量化投资研究体系，围绕中证全指、沪深300、中证A500、中证500等宽基指数完成量化产品布局，通过量化投资方式力争超越指数实现阿尔法。


　　“借助AI选股模型，有两种途径可以力争获得更高的超额。”泓德基金AI Lab负责人李子昂介绍，一是获取更多信息，并提取信噪比更高的信息；二是采用更先进的方式，不断迭代AI模型、训练神经网络，得到更好的结果。而对于保持阿尔法有效性，唯一的方法就是快速迭代模型。机器学习的数据源更多来自交易信息，从错误定价中获取超额收益，加快神经网络的训练频率，可能会带来更好的稳定性。


　　“公司在量化指数业务的布局上，始终坚持‘特色化’发展思路，努力打造具备长期配置价值和研究附加价值的产品线。”刘重晋介绍，如在指数产品方面，“特色”体现在产品设计和开发上，利用专业的指数投研能力，为投资者创设具备长期配置价值和研究附加价值的特色指数工具。在指数增强产品方面，“特色”则体现在策略研发和配置上。