【导读】首批北证50成份指数型基金迎来面市两周年
12月，首批北证50成份指数型基金迎来面市两周年。数据显示，首批北证50成份指数型基金成立以来回报均为正，业绩表现亮眼。
业内人士表示，北证50指数是投资者了解北交所整体市场情况的重要指标，今年9月24日以来，该指数强势上涨，带动了相关基金净值增长。后续在利好政策推动下，北交所市场投资价值不断提升，公募基金对北交所的投资布局热情将延续，北证50指数基金也有望持续扩容。
成立以来业绩均为正
回顾北证50指数正式发布以来表现，尽管前期表现较为震荡，但自今年9月24日以来，北证50指数便出现大幅上涨，至11月8日到达历史高位后，区间涨幅一度超130%。此后虽然出现震荡回调，不过截至12月13日，9月24日以来该指数涨幅仍超过103%。
基金表现方面，Wind数据显示，截至12月13日，首批于2022年12月成立的8只北证50成份指数型基金，成立以来的单位净值增长率均为正，最高达42.49%，平均值为23.77%。
规模方面，截至今年三季度末，市场上所有北证50成份指数基金合计规模为34.79亿元，相较于2022年末的合计规模增幅达18.3%。
嘉实基金指数投资部基金经理田光远表示，从诞生之初，北交所就肩负着服务好创新型中小企业的使命。经过三年多的发展，北交所上市公司“专精特新”属性日益凸显，得到了越来越多投资者和机构的认可。
“指数基金的发展历程跟所跟踪标的息息相关。”田光远表示，作为北交所首只宽基指数，北证50成份指数发布后，成为投资者了解北交所整体市场情况的重要指标。跟踪这一指数的北证50成份指数基金也为想要把握北交所投资机遇的投资者提供了低门槛的投资工具。“回顾这两年来北证50指数走势跌宕起伏，最低曾失守600点，自9·24行情以来又重新站上1000点，目前在1200点附近。北证50成份指数基金也水涨船高，相较此前业绩大幅提升。”
北京一家基金公司认为，9月24日以来，北证50指数强势反弹，相关指数基金净值增长明显，尤其是年内成立的两只产品，目前区间净值增长率均超过70%。出色的业绩表现使得此类产品持续受到资金青睐。
“不过，由于北交所品种成交额较小、流动性相对受限。为了保障基金的平稳运作，以及防止套利资金涌入，大部分产品选择了限购措施。”该公司表示，不少北证50指数基金将总份额上限设置为5亿份，这也是目前此类产品整体规模不大的原因之一。
机会和风险并存
目前，北证50指数基金超九成处于限购状态，嘉实基金田光远认为，未来随着利好政策和改革措施持续推进，北交所市场将不断扩容，上市公司数量也将日益增多、越来越优质，投资者需求也将随之提升，相应的北证50指数基金有望持续扩容。
“自9月24日本轮行情启动以来，北证50指数表现突出。自9月24日到12月12日区间涨幅已翻倍，指数估值也得到极大修复。截至2024年12月12日，北证50指数市盈率TTM为52.86倍，处于该指数上市以来96.24%历史分位点。目前估值较高、涨幅过快，投资者在考虑进入时应谨慎评估其潜在的风险。”田光远谈道。
谈及北证50指数的投资价值，国泰基金表示，首先，该指数及时反映北交所整体市场行情，为投资者提供了高效的北交所跟踪和分析工具。在此之前，投资者对于北交所市场很难有全局的把握，只能通过个股的涨跌判断市场大概的方向。有了北证50指数这个分析跟踪工具，可以辅助投资者做出更理智的投资决策。
其次，分散中小企业的个股风险。北交所上市公司多为创新型中小企业，这些企业有更高的成长性，也具有高度的不确定性和不可预测性。指数推出后，市场上或将涌入一批指数化投资北交所的工具产品，这将有效分散个股风险，让投资者在降低入市风险的同时，享受到创新型企业高速发展的红利。
博时北证50成份指数发起式基金经理唐屹兵认为，北证50成份股当前营收规模和市值普遍偏小，未来潜在成长空间大，在经济上行期，盈利和估值弹性均较大。
同时，唐屹兵指出，这也是北证50指数的主要风险来源，一旦经济出现波动，成份股企业抵御风险能力也相对较弱。且北交所整体流动性是弱于主板的，情绪转向时也会面临流动性下降造成的股价大幅波动。因此，北证50指数更适合风险偏好较高，能承受股价大幅波动的投资者参与。
嘉实基金田光远也提醒投资者，过去北证50指数整个板块的成交额非常低，所以过去虽然受30%的涨跌幅限制，但指数整体波动并不是特别高。北证50指数这轮涨幅比较突出，表现出极强的波动性，这背后主要是资金行为。短期而言，北证50指数存在一定的投资机会，但风险也相应提升。由于该指数成份股多为中小型企业，一旦市场情绪发生变化，其市场表现可能会发生剧烈波动。投资者投资北证50指数基金的时候，在关注收益的同时，更要关注其风险，及时止盈。