基金重仓股表现疲软,未来市场潜力何在?
2024年的A股行情渐入尾声,截至今日收盘,沪深300指数全年涨幅已超过16%,有望结束此前连续三年下跌的局面。
不过,基金重仓股在今年却表现不佳。截至今日收盘,基金重仓股指数今年暂录得0.17%涨幅,大幅跑输沪深300指数。
前期挖坑较深,基金重仓股整体表现差强人意
统计显示,自9月18日沪深300指数见底反弹以来,累计反弹幅度超过26%,而同期基金重仓股指数反弹幅度约为34%,跑赢沪深300指数近8个百分点。基金重仓股全年表现不佳主要还是今年上半年“挖坑”太深所致。
统计显示,今年上半年沪深300指数录得0.89%涨幅,而同期基金重仓股指数跌幅超过15%。加上7、8两月基金重仓股指数依然跑输沪深300指数超3个百分点,导致前期累积差距较大。
不过即便本轮行情以来,基金重仓股指数跑赢了沪深300指数,但与同期其它主流指数如创业板指、中证1000指数等相比,差距依然较大。仅就34%的阶段反弹幅度来看,仅勉强跟上深证成指和中证500指数。
市场不好的时候跌幅更大,市场转好之后弹性又不足,今年的基金重仓股整体表现可谓差强人意。
短期人气不足后续基本面优势或发力
有市场人士对新华财经表示,基金重仓股今年表现不佳主要是因为在前期下跌行情中,基金整体赎回压力较大,只能不断卖出手中股票应对。而本轮反弹行情从资金面上来看,又主要是散户和游资主导,很多时候会刻意避开基金重仓方向。“低价股和基金重仓股可以看成是硬币的两面,低价股持续大涨说明市场资金选择了更容易突破的方向。”
以东方财富行情软件中的基金重仓股为例,总共170只成份股中,截至发稿,股价在百元以上的高价股就占到了27只,股价最低的唐人神为5.57元/股,而股价低于10元的个股仅有不到6只,全部成分股的中位数股价约为38元/股。
新华财经注意到,与低价股指数不同的是,基金重仓股指数在今年10月之后成交额便出现了明显下滑,10月、11月和12月迄今的成交额分别是6.25万亿元、4.12万亿元和1.21万亿元。而同期低价股指数的成交额则是9101亿元、1.21万亿元和4374亿元,保持持续攀升态势。
上述市场人士认为,短期来看,市场人气更多集中于赚钱效应更好的低价股方向,而对于高价股居多的基金重仓股则选择了回避。但是从历史经验来看,基金重仓股行情只会迟到不会缺席。“基金重仓股在上涨行情的初期并无优势,但随着行情的深入,基本面优势会逐渐放大。从最近十年的走势来看,基金重仓股整体还是大幅跑赢了沪深300指数。”
东方财富、寒武纪涨幅居前,半导体行业弹性十足
虽然整体表现不佳,但是本轮行情以来,还是有不少基金重仓股录得了亮眼表现。
统计显示,自9月18日至本周二收盘为止,涨幅前十位的基金重仓股中,东方财富和寒武纪位居前两位,区间涨幅分别达到了169.75%和144.19%,这两家公司股价的年内涨幅也分别达到了97.5%和303.68%。而从行业来看,半导体行业个股占比一半,显示了较强的弹性。
不过统计也显示,基金重仓股中仅有65只个股区间涨幅超过了34%,占比不到4成,还是头部个股贡献了较多的涨幅。与此同时,全年迄今涨幅跑赢沪深300指数的基金重仓股也不到70只,仍有逾百只个股跑输。
此外,本轮反弹行情中涨幅靠后的基金重仓股中,有8家公司区间涨幅录得下跌。从行业来看,光伏设备行业入围两家公司,占比最高。
不过上述10家公司中有9家全年涨幅为正,涨幅最小的安徽合力也有2.95%的上涨,跑赢了基金重仓股指数,更有5家公司的全年涨幅跑赢沪深300指数。这也显示了前期走势较好的基金重仓股在本轮行情中更多出现了不涨反跌的情况。
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