今年以来,尽管债市经历了两轮震荡调整,但债基发行规模仍然较为可观。据统计,截至11月14日,四季度以来,4只新发利率债基募集规模在60亿元—80亿元,全年来看,有53只债基的募集规模超过了50亿元。

近段时间以来,尽管债市走势较为震荡,债基发行情况仍然火热,以11月6日成立的鹏华中债0-3年政金债指数基金为例,该基金募集规模达到79.90亿元。

对此,业内人士分析,一方面,债基在投资组合中具有“压舱石”地位,长期来看有望贡献相对稳定的收益;另一方面,当前市场波动加大,纯利率债基金的投资策略在一定程度上能规避信用风险,安全性相对较高,且能保持较佳的流动性,因此吸引了不少投资者的关注。

当前,各家基金公司在利率债基产品策略的定位以及布局上具有一定差异。利得研究院数据显示,截至2024年3月19日,全市场利率债基规模超过200亿的基金公司共7家,从高到低分别为招商基金、华夏基金、嘉实基金、景顺长城基金、国寿安保基金、鹏华基金和大成基金。进一步看,规模500亿以上、持有利率债基最多的基金公司分别为嘉实基金和鹏华基金。

以鹏华基金为例,除上文提到的新发利率债指数基金以外,该公司在主动管理领域也打造出了利率债基代表产品——鹏华0-5年利率债。资料显示,鹏华0-5年利率债成立于2019年12月,投资于剩余期限在0-5年(包含5年)的利率债债券的比例不低于非现金基金资产的80%。基金经理叶朝明、张羊城分别自2022年1月、2023年11月开始管理。其中,叶朝明现担任董事总经理(MD)/现金投资部总经理,有超过10年投资经验,经历三、四轮完整的经济周期,具有应对不同市场环境的经验和能力。

过往业绩方面,据基金定期报告,截至9月30日,鹏华0-5年利率债A过去一年、三年、自成立以来的净值增长率分别为4.52%、12.58%、18.33%,同期业绩比较基准分别为3.67%、9.82%、16.26%。基金定期报告显示,截至9月30日,鹏华0-5年利率债规模超91亿元,相较于2023年底的71亿元增加20亿元,增幅约28%。