自9月24日以来,股债市场波动加大,部分基金投顾组合开启了调仓模式。
从调仓方向看,有权益类投顾组合增加了消费主题、医疗保健主题基金,并减仓了资源类、信息技术方向的基金。
例如,10月9日,交银全明星加仓了交银新生活力灵活配置、宝盈品质甄选混合C等8只混合型基金,同时新增持有了国联优势产业混合C、浦银安盛新兴产业等3只基金。减仓方面,交银全明星减少了对交银数据产业灵活配置C、南方兴盛先锋灵活配置C等9只混合型基金的持仓。
对于调仓的理由,交银全明星解释,近期权益市场投资者情绪、市场交易热度显著改善。因此在本次调仓中,我们适当调整成分基金结构,优选中长期超额收益明显且稳健的优质基金,力争在具备收益弹性的同时提升组合收益性价比。
此外,有持仓以固收基金为主的投顾组合降低了权益持仓比例。
10月14日,华夏固收增强组合向持有人表明:近期股票市场涨幅较大,组合持仓比例有所变化,我们计划于2024年10月14日发起调仓。本次调仓适度调降权益仓位,进行在平衡操作。总体维持中性偏高权益仓位。
本次调仓后,华夏固收增强组合对短期纯债基金的持仓增加了1%。权益基金方面,该基金减持了半导体芯片ETF、科创板50ETF等。
值得一提的是,在市场回暖背景下,近期,基金投顾的业绩表现明显好转。天天基金统计数据显示,司南多因子蓝筹组合、华夏权益优选组合、交银全明星等多只投顾组合近一个月的收益率超过15%。
基金投顾业务的另一个重要变化是,该业务将迎来试点转常规。
近期,中央金融办、中国证监会联合发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》,明确提出要“推动公募基金投顾试点转常规”。
在业内人士看来,基金投顾业务由试点转常规具备较好的基础,行业在人才、经验、系统、投研、服务等多方面均做了有益尝试。
21世纪经济报道记者了解到,试点过程中,基金投顾业务积累了一定的客户基础,买方投顾理念逐步深入人心。
根据证监会统计数据,截至2023年3月底,基金投顾服务资产规模为1464亿元,客户总数达到524万户,10万元以下的个人投资者占比为94%。
晨星全球高级战略顾问陈鹏指出,中国买方投顾市场正在快速发展壮大。越来越多的机构开始重视投资者的需求和体验,并通过提供专业化的投顾服务来提升投资者的满意度和忠诚度。未来随着市场的不断成熟和投资者教育的深入普及,买方投顾模式有望成为中国基金市场的主流趋势之一。
他表示,未来,晨星也将充分利用全球资源,把海外成功的投顾模式在中国进行本土化改造,并积极推动买方投顾理念在中国的普及和发展。
据了解,历经40年发展,晨星已经成为全球目前最主要的投资研究机构之一,当下,晨星服务的对象包括个人投资者、投资顾问以及全球顶尖的资产管理与财富管理机构 。
客观而言,在公募基金费率改革背景下,买方投顾转型仍然面临一些挑战。比如,部分机构转型动力较弱、买方投顾实践存在难点等。
在晨星(中国)产品总监杨涛看来,尽管投资策略与收益非常重要,但是帮助投资者达成包括养老、教育在内重要的财务目标乃至人生目标更为重要。对一套完整的投资建议服务而言,专业的方法论、专业的系统以及专业的投资顾问缺一不可。