10月12日市场迎来又一场重磅会议，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。证券时报记者从采访公募基金等机构情况来看，他们认为本次会议重点围绕化债和“三保”相关工作，符合此前其他会议提出的“保证必要的财政支出”所体现的财政政策底线思维，有利于提振投资者对国内经济增长及资本市场的信心。
综合近期政策和市场走势等情况，公募最新观点认为，A股经过近期调整后，不少行业估值又回到合理偏低水平，后续核心是等待基本面的改善，估值修复行情可以期待，但预计波动也将显著加大。
财政部再度释放利好。10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办发布会上指出，积极的财政政策实施效果明显，有力保障了国家重大战略任务的落实，促进了经济运行总体平稳、稳中有进。当前我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。
长盛基金在接受证券时报记者采访时表示，本次会议提升了市场信心，中国财政有足够韧劲，可以完成预算目标。高层将在近期推出一揽子政策，具体包括四方面：一是加力支持化解地方债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以有更多精力保民生。二是发行特别国债，增加国有商业银行资本金，提升抵御风险的能力。三是叠加运用地方政府债券、专项资金、税收政策等工具支持房地产市场止跌回稳。四是加大重点群体保障力度，针对学生群体奖优助困力度，提升整体消费能力。
国泰基金对证券时报记者表示，加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。财政部拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务。从存量债务压力以及隐性债务压力看，这一规模可能在2万亿—5万亿元左右。形式上与过去的特殊再融资债较为相似，将地方债务转移至中央。此外，目前看到部分重点省份因化债暂停的基建项目恢复建设，这表明地方债务管控边际有所放松。
实际上，资本市场之所以对12日的会议寄予厚望，不仅在于本次会议释放出上述信心举措，还在于本次会议与之前的系列会议体现出了较好的政策连贯性，从多维度多方面持续提振市场投资预期。
结合近期政治局会议、“一行一局一会”以及财政部新闻发布会内容看，有关部门对于稳增长态度均很积极。在系列政策提振下，市场近期已迎来不同方面的增量资金，风险偏好改善明显，市场情绪逐步升温，但短期指数涨幅过快，政策预期波动或将带来市场调整。在货币、财政、资本市场等不同领域已有相关举措陆续出台稳定经济增长，力争实现全年经济增长目标。预计本轮政策发力有较强持续性，同时有望带动经济基本面预期逐步改善，具体宏观基本面数据需要持续跟踪和评估。
预计这轮牛市应该没走完，核心是等待基本面的验证。10月三季报前后，市场或转为震荡分化行情，缺乏业绩支撑的股票有可能会调整；10—11月重点关注财政政策发力落地情况、前瞻经济指标是否改善、美国大选等几个方面；11—12月步入业绩真空期，市场或许会博弈年底年初稳增长政策，可能会提前演绎春季躁动。经过节后一周的调整，市场不少行业估值又回到合理偏低水平，后续核心是等待基本面的改善，寻找景气边际改善的赛道。
具体到布局策略上，宏利基金表示，从政策出台角度看，综合降息、降准、地产、资本市场、财政发力预期等具体举措来看，或将利好多个行业，尤其是前期因经济基本面回落而估值大幅调整的顺周期板块，如金融、地产链、消费、部分科技板块等。随着后续财政政策继续出台，市场行情有望持续，相关品种估值修复行情可以期待，同时预计波动也将显著加大。