上周（9月9日至9月13日），股票型ETF净流入额相比前一周明显增加，除沪深300ETF等核心资产宽基产品持续“吸金”外，创业板ETF、中证1000ETF等成长风格宽基产品获得大资金增配。


同时，在债市持续反弹过程中，10年期国债收益率再度创下今年以来新低。上周7—10年、30年等多只长端和超长端利率债ETF的二级市场价格不断刷新历史纪录，同时它们也获得场内资金大举增持。


增持成长风格ETF


从上周的基金流向来看，股票型ETF净流入规模相比前一周明显增加，由近50亿元大幅增至127.33亿元，其中跟踪沪深300、中证1000、创业板指的ETF整体净流入额均高达20亿元以上。


一方面，大资金持续流入华泰柏瑞沪深300ETF，上周该ETF的净流入额达到33.75亿元；另一方面，易方达创业板ETF开始明显获得大资金增持，净流入额达到22.90亿元，在股票型ETF中仅次于华泰柏瑞沪深300ETF。9月9日至9月10日，易方达创业板ETF连续两日净流入额都在10亿元以上，在所有股票型ETF中位居第一。


中证1000ETF同样也是上周大资金重点流入的方向，南方基金、华夏基金、广发基金旗下的中证1000ETF上周净流入额分别为19.10亿元、7.22亿元、5.37亿元，位居股票型ETF前列。然而此前一周，这三只中证1000ETF均呈现资金净流出状态。


近期持续调整的红利相关主题ETF则遭遇资金流出，华泰柏瑞红利低波动ETF、华宝中证银行ETF上周的净流出规模都在3亿元以上。截至9月13日，两只ETF最新的二级市场价格相比今年以来高点均已回调10%以上。


易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，从国内基本面角度来看，若增量政策持续落地，市场有望走出情绪修复行情，带动大盘企稳回升，前期跌幅较深的创业板等成长板块有望率先迎来阶段性估值修复行情，沪深300、中证A50等核心资产也有望受益于居民资产负债表改善等逻辑有所反弹。




长债ETF获资金关注


近期，利率债持续反弹，长端和超长端品种表现强劲。Wind数据显示，8月中旬以来10年期国债收益率持续下行，截至9月14日，10年期国债收益率已由高点的2.25%下行21个基点至2.04%，刷新了今年以来的收益率新低纪录。




受此影响，场内的多只中长端利率债ETF持续获得资金关注。上周，富国中债7—10年政策性金融债净流入额高达14亿元以上。9月13日，该ETF的二级市场价格创历史新高，今年以来的回报率为6.21%；同时，该ETF的基金规模也创历史新高，首次站上300亿元大关。




此外，今年收益率“遥遥领先”的鹏扬中债-30年期国债ETF也在持续吸金，上周净流入额超3亿元。截至9月13日，该ETF今年以来的回报率已经高达15.09%，在所有被动指数型债券基金中位居第一，9月13日其二级市场价格同样创下历史新高。


民生证券固收团队分析，债市中长期趋势仍有支撑，若今年再降息一次，10年国债收益率或将触及2.0%的中枢。但在未来进一步政策推出之前，当前阶段债市波动和反复性或有所增强。