基金公司上半年业绩分析:营收利润双降,费率改革成效显现
截至8月30日,全市场已有60多家基金公司披露上半年经营业绩。在基金业降本增效趋势下,60多家基金公司营业收入和净利润分别合计为470亿元和160亿元出头,和去年同期相比降幅均超10%。
从结构分析来看,上半年公募基金经营业绩呈现三大特点:一是经营业绩的头部效应依然显著,营收和盈利排名前15的基金公司,规模占比均超过了50%。二是个别主打固收或指数基金的非头部基金公司,通过顺应市场发展趋势,上半年经营业绩实现了逾30%的逆势增长。三是基金综合费率改革初见成效,从刚披露完毕的基金半年报看,上半年近七成基金公司的管理费收入同比下滑。
头部效应依然突出。基金公司的定期经营数据源于股东定期报告,仅涉及营业收入、净利润等简单财务数据,虽不能全面反映基金公司整体财务状况,但能体现出基金公司乃至基金业发展大势。上半年经营情况最突出的特点,是头部效应依然显著。以营收排名前15的基金公司为例,这15家公募上半年的合计收入规模为246.36亿元,在整体基金公司营收中占比超过50%。此外,盈利排名前15名的基金公司净利润合计82.03亿元,占比同样超过50%。
中小公募亏损明显。北方一位基金分析人士对时报记者表示,头部公募上半年经营业绩依然稳固在前列。在基金业降本增效的大趋势下,营收和盈利普遍下降,这是符合市场预期的。但能体现出业务差异化发展趋势的,很可能是一些非头部公司,他们体量中等,通过顺应市场趋势发力固收等业务,实现了经营逆势增长。
费率改革已见成效。实际上,基金公司的财务指标和自身的资产管理情况互为表里。无论是基金公司整体性的营收和利润下行,还是个别公司的逆势增长,都有着对应的资管基本面。2024年上半年,影响基金公司最大的因素,是始于2023年下半年的基金费率下调,特别是基金管理费、托管费、交易佣金等成本项。从披露完毕的2024年基金半年报数据来看,改革已见成效。
从结构分析来看,上半年公募基金经营业绩呈现三大特点:一是经营业绩的头部效应依然显著,营收和盈利排名前15的基金公司,规模占比均超过了50%。二是个别主打固收或指数基金的非头部基金公司,通过顺应市场发展趋势,上半年经营业绩实现了逾30%的逆势增长。三是基金综合费率改革初见成效,从刚披露完毕的基金半年报看,上半年近七成基金公司的管理费收入同比下滑。
头部效应依然突出。基金公司的定期经营数据源于股东定期报告,仅涉及营业收入、净利润等简单财务数据,虽不能全面反映基金公司整体财务状况,但能体现出基金公司乃至基金业发展大势。上半年经营情况最突出的特点,是头部效应依然显著。以营收排名前15的基金公司为例,这15家公募上半年的合计收入规模为246.36亿元,在整体基金公司营收中占比超过50%。此外,盈利排名前15名的基金公司净利润合计82.03亿元,占比同样超过50%。
中小公募亏损明显。北方一位基金分析人士对时报记者表示,头部公募上半年经营业绩依然稳固在前列。在基金业降本增效的大趋势下,营收和盈利普遍下降,这是符合市场预期的。但能体现出业务差异化发展趋势的,很可能是一些非头部公司,他们体量中等,通过顺应市场趋势发力固收等业务,实现了经营逆势增长。
费率改革已见成效。实际上,基金公司的财务指标和自身的资产管理情况互为表里。无论是基金公司整体性的营收和利润下行,还是个别公司的逆势增长,都有着对应的资管基本面。2024年上半年,影响基金公司最大的因素,是始于2023年下半年的基金费率下调,特别是基金管理费、托管费、交易佣金等成本项。从披露完毕的2024年基金半年报数据来看,改革已见成效。
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