摩根士丹利最近发布了一份报告，预测美国健康护理市场将长期支持GLP-1的乐观增长。该报告维持了对礼来的“增持”评级，并设定了12个月目标价为1023美元。根据预测，2025年第二季度至2026年第一季度，每股盈利预计为22.23美元，市盈率为46倍。尽管这一市盈率高于该公司过去十年的平均市盈率（26倍），但它能够反映公司的增长前景和产品线选择性。
摩根士丹利指出，投资者关注美国健康护理市场是否能够支持GLP-1减肥药的显著增长。然而，即使美国GLP-1市场规模超过1500亿美元（比其乐观预期的1400亿美元更高），预计药物在整个健康护理市场的占比仍将保持在10%至15%之间，与目前的情况相当。这是因为部分药物的专利权即将到期，这将限制整体药物消费开支的高速增长。此外，摩根士丹利相信未来的研究将进一步证实GLP-1在帮助患者减轻体重方面的作用，从而减少其他与肥胖相关的病症的治疗开支。
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