"半导体ETF（512480）连涨3日，资金净申购，五大因素驱动业绩上升"
7月15日，半导体ETF（512480）逆势上涨0.41%，成交额9.49亿。份额方面，该基金已连续3天获得资金净申购。
消息面，多家A股半导体相关上市公司业绩集体迎来复苏。截至7月14日，申万行业二级行业半导体板块中，已有34家上市公司发布业绩预告，以净利润下限来看，其中15家预增，2家略增，8家实现扭亏，预喜率超七成。
梳理发现，半导体板块上市公司上半年业绩高增长的主要原因如下：
一是市场需求旺盛。中原证券研报指出，目前全球半导体月度销售额持续同比增长，消费类需求在逐步复苏中，半导体行业已开启新一轮上行周期。韦尔股份指出，2024年上半年市场需求持续复苏，公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透。
二是AI技术推动。全球AI热潮推动了对高性能逻辑芯片和存储芯片的需求，从而增加了对半导体产品的需求。澜起科技表示，今年以来部分AI“运力”芯片新产品开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。
三是行业周期性变化。五矿证券认为，半导体周期的持续时长通常为3—5年，目前正处于第5轮周期的上行期间。根据对经济周期和库存周期的对比分析，当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。
四是技术创新和产品升级。半导体公司通过技术创新和产品升级，成功导入高端智能手机市场和汽车市场等，提升了产品的市场竞争力。佰维存储表示，公司在存储解决方案研发、芯片设计、先进封测和测试设备等领域不断加大研发投入，持续增强核心竞争力。
五是政策支持。国家对半导体产业的重视和政策支持，为半导体公司的研发和市场扩张提供了有利条件。今年5月24日，国家集成电路大基金三期成立，集成电路公司获新一轮长线资金支持。
展望半导体行业走势，业内人士大多持乐观态度。
国泰君安表示，国内多家芯片设计公司发布业绩预增公告，业绩超预期公司主要为存储的兆易创新、服务器的澜起科技、数字SoC的晶晨和瑞芯微等。考虑到Q3为消费电子旺季，看好苹果产业链下游公司、数字SoC公司、存储类下游公司、服务器类下游公司的业绩。受益于AI和AI端侧换机周期驱动，存储和AI下游率先复苏，手机PC、AIoT，通用服务器的复苏节奏持续，有望于Q3持续向上。
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