交易员预测美联储9月或降息50基点，打破常规25基点的期待
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**债券交易员预期美联储9月大幅降息**
相较于传统的9月降息25个基点的预测，债券交易员现在更倾向于认为美联储将在9月降息50个基点。这一变化在联邦基金期货市场上得到了明显体现。
周四发布的通胀数据低于市场预期，这引发了10月合约的大量买入，而这种势头在周五仍然持续。10月31日到期的合约已经充分反映了决策者在9月18日会议上降息25个基点的预期。
任何在更高价格水平上的买盘都意味着市场对美联储可能采取更为激进的宽松政策持更为乐观的态度。
**头寸变动与市场预期**
尽管市场对7月31日和9月18日均降息25个基点的预期有所升温，但交易员在几周前已经降低了对7月降息的预期。目前，华尔街的大银行中没有一家预测7月会降息。
芝商所的期货未平仓量数据显示，周四的买盘带来了新的市场风险。成交量达到了约26万张合约，创下了10月到期合约的纪录。周五，买盘兴趣依然旺盛，截至纽约时间上午10:30，成交量接近15万张。
**市场对美联储政策的预期保持稳定**
周五，市场对美联储的政策预期基本保持不变。与周四的消费者价格指数（CPI）数据相比，周五早些时候公布的生产者价格指数（PPI）对市场的影响较小。
结算价值取决于美联储政策的掉期合约已经完全消化了美联储9月降息25个基点、到年底前合计降息60个基点的预期。这意味着今年将进行两次25个基点的降息，而第三次降息25个基点的概率为40%。
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**债券交易员预期美联储9月大幅降息**
相较于传统的9月降息25个基点的预测，债券交易员现在更倾向于认为美联储将在9月降息50个基点。这一变化在联邦基金期货市场上得到了明显体现。
周四发布的通胀数据低于市场预期，这引发了10月合约的大量买入，而这种势头在周五仍然持续。10月31日到期的合约已经充分反映了决策者在9月18日会议上降息25个基点的预期。
任何在更高价格水平上的买盘都意味着市场对美联储可能采取更为激进的宽松政策持更为乐观的态度。
**头寸变动与市场预期**
尽管市场对7月31日和9月18日均降息25个基点的预期有所升温，但交易员在几周前已经降低了对7月降息的预期。目前，华尔街的大银行中没有一家预测7月会降息。
芝商所的期货未平仓量数据显示，周四的买盘带来了新的市场风险。成交量达到了约26万张合约，创下了10月到期合约的纪录。周五，买盘兴趣依然旺盛，截至纽约时间上午10:30，成交量接近15万张。
**市场对美联储政策的预期保持稳定**
周五，市场对美联储的政策预期基本保持不变。与周四的消费者价格指数（CPI）数据相比，周五早些时候公布的生产者价格指数（PPI）对市场的影响较小。
结算价值取决于美联储政策的掉期合约已经完全消化了美联储9月降息25个基点、到年底前合计降息60个基点的预期。这意味着今年将进行两次25个基点的降息，而第三次降息25个基点的概率为40%。
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