美联储加息50基点收官202##4年美联储加息3次，这是一个非常重要的信号，也是市场预期的变化。从目前来看，美联储加息已经板上钉钉，但是具体时间还没有确定，所以市场对于加息的预期还是比较强烈的。而且，在这个过程中，黄金价格也会受到影响，因为加息会导致美元走强，从而推高黄金价格。不过美联储加息之后，黄金价格并没有出现大幅下跌，反而是在一定程度上得到了支撑。

热点事件：

美联储宣布上调联邦基金利率目标区间75个基点到1.5%至1.75%之间。这是美联储1994年以来首次加息75个基点。

商智解读：

最近三次会议以来的25BP、50BP和75BP幅度渐次抬升的加息,表明美联储货币政策收紧正在加速追赶通胀。美联储给出的点阵图显示,年底的联邦基金利率预期中值由1.9%上调至3.4%。美联储主席鲍威尔表示,现有通胀形势使得美联储6月加息75个基点,但这不会成为常态。下月将在单次加息50和75个基点之间“二选一”。根据6月加息点阵图显示,今年年底的联邦基金利率预期中值由1.9%上调至3.4%,且所有官员都认为利率将升至3.0%以上。2023年年底的预期中值由2.8%上调至3.8%。经济方面,本次会议下调GDP预期增速至1.7%,鲍威尔表示,美国经济强劲,有能力应对金融政策的紧缩。本季度实际GDP增速回升,但大宗商品价格的波动或导致经济难以软着陆。委员会决定按原有计划继续实施缩表,单月缩减持有国债和MBS分别为300和175亿美元。

宏观经济

统计局公布1—5月份，社会消费品零售总额171689亿元，同比下降1.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额155095亿元，下降0.5%。5月份，社会消费品零售总额33547亿元，同比下降6.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额30361亿元，下降5.6%。

1-5月累计，全国一般公共预算收入86739亿元，扣除留抵退税因素后增长2.9%。其中，中央一般公共预算收入40534亿元，扣除留抵退税因素后增长2.3%，按自然口径计算下降11.4%；地方一般公共预算本级收入46205亿元，扣除留抵退税因素后增长3.4%，按自然口径计算下降8.9%。全国税收收入72459亿元，扣除留抵退税因素后增长1.4%，按自然口径计算下降13.6%；非税收入14280亿元，比上年同期增长13.1%。

5月份，规模以上工业增加值同比实际增长0.7%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长3.3%。分三大门类看，5月份，采矿业增加值同比增长7.0%；制造业增长0.1%；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长0.2%。分经济类型看，5月份，国有控股企业增加值同比增长0.7%；股份制企业增长2.3%，外商及港澳台商投资企业下降5.4%；私营企业增长1.1%。

市场盘点

“商品之王”飙涨仍被看好，CTA私募成赢家。今年以来，全球金融市场持续动荡，大宗商品则成为其中一道亮丽的风景线。被誉为“大宗商品之王”的原油，期货价格年内涨幅已高达60%，并引领商品市场整体上行。在牛气冲天的商品行情下，CTA(管理期货)私募取得了不俗业绩。

保险聚焦

车险市场恢复正增长。保险业协会近日发布的市场观察报告显示，今年一季度车险原保险保费收入1990.54亿元，同比增长9.48%。其中，交强险原保险保费收入601.75亿元，同比增长5.35%。数据显示，2021年车险保费增速为负，进入2022年后，增速由负转正。今年前2个月，车险保费收入的同比增速都超过10%。

地产观察

房地产蓝皮书：预计2022年房屋销售均价小幅上涨2.8%。中国社会科学院发布《房地产蓝皮书：中国房地产发展报告（No.19·2022）》。在房地产政策相对平稳的条件下，2022年全年商品房销售面积将增速回落，增长1.7%；房地产开发投资增速下降，增长0.8%，住宅开发投资由正转负，下降0.2%；在土地价格上涨的情况下，销售均价将保持小幅上涨，全年增长2.8%。

统计局公布5月份商品住宅销售价格同比涨幅回落或降幅扩大。2022年5月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比总体延续降势，但降势趋缓，新建商品住宅环比下降城市个数减少；一、二、三线城市商品住宅销售价格同比涨幅均有回落或降幅扩大，同比下降城市个数增加。5月份，70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比下降城市有43个，比上月减少4个。从各线城市看，5月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.2个百分点；二线城市环比下降0.1%，降幅与上月相同；三线城市环比下降0.3%，降幅比上月收窄0.3个百分点。

海外市场

美联储宣布上调联邦基金利率目标区间75个基点到1.5%至1.75%之间。这是美联储1994年以来首次加息75个基点。至此，美联储已连续三次会议加息，此前在今年3月和5月分别加息25个基点和50个基点。在本次决议声明中，美联储措辞较为强硬，并称坚决对抗通胀风险。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上再次强调美国通胀太高，表示坚定地致力于让美国通胀回落，并指出目前美国劳动力市场极度紧张。对于缩表，决议声明称将继续按5月公布的缩表路线减持国债、机构债和机构MBS。值得注意的是，决议声明显示，美联储大幅下调了美国经济预期，并上调通胀预期。

阿根廷通胀率高达60.7%,逾30年新高。阿根廷5月份通胀率高达60.7%，创下30年新高。阿根廷正面临更具破坏性的通胀，央行很可能在本周提高关键利率以应对价格上涨。 *** 一直致力于通过冻结价格来抑制通货膨胀。此外，高通胀令投资者感到不安，他们愈来愈担心 *** 无法支付与通胀挂勾的披索债券，这些债券约占 *** 地方债务的8成。有分析指，到今年底时通胀可能高达73%。

重大事件提醒

周二：

22:00 美国 成屋销售折年数(万套) 2022-05

22:00 美国 成屋销售:环比折年率(%) 2022-05

周四：

20:30 美国 经常项目收入(百万美元) 2022-03

22:00 美国 堪萨斯联储制造业指数:季调 2022-06

22:00 美国 堪萨斯联储制造业指数:产出:季调 2022-06

周五：

22:00 美国 新建住房销售:环比(%) 2022-05

22:00 美国 新建住房销售(千套) 2022-05