套期保值和卖出套期保值的区别。如果投资者能够熟练掌握这两种 *** ，就可以大大提高交易成功率。下面我们就来具体介绍一下。首先，我们要明白什么是套期保值。简简单地说，就是买卖双方通过期货市场进行套期保值，以规避价格波动风险。这种 *** 适合那些不懂技术分析的投资者，因为它的优点是可以避免免单边行情带来的损失，缺点是对技术分析要求较高。另外，还有一种是买卖双方通过期货市场进行套期保值，以规避价格波动风险。

随着我国期货市场越发成熟，套期保值开始被越来越多企业重视，成为规避价格风险的重要手段。刚好最近在准备期货考试，趁机跟大家聊聊套期保值的话题。

随着年报披露完毕，一些上市公司“炒期货”的成绩单也被拿出来审视！尤其那些在期货“投资”上亏损比较严重的上市公司，更是引爆了部分股民的怒火。

实际上，很多上市公司“炒期货”，更多是出于套期保值的需要，并不是简单的投机！而套期保值的效果，也不能单纯从期货的盈亏来衡量。

怎么理解呢？两分钟金融接下来以卖出套期保值为例，简单的做下科普。

套期保值分为卖出套期保值和买入套期保值，其中卖出套期保值是在期货市场上做空，而买入套期保值是在期货市场做多。

这两种套期保值，适用的情形也很好理解：担心未来价格下跌的，适用卖出套期保值！反之，担心未来价格上涨的，适用买入套期保值。

比如某养殖场预计3个月后要卖出160吨生猪，目前现货价格18000元/吨，理论上能卖288万元！

但是生猪价格不是一成不变的，该养殖场担心3个月后生猪价格可能下跌，于是就想利用期货市场进行套期保值，在18500元/吨做空10手生猪期货合约。

3个月后，现货价格跌到了17500元/吨！而该养殖场在18000元/吨时对期货合约进行了平仓。

来看下套期保值的效果：这160吨生猪，在现货市场只能卖280万元！但是期货市场赚了8万元。不考虑手续费等成本的情况下，实际的卖出价格还是288万元，达到了套期保值的效果。

当然，上述这个例子有点理想化状态，这样完 *** 期保值在实际中很少见到。而理论上都是用基差，来衡量套期保值的效果。

基差是现货价格减去期货价格！比如上述例子中，开始时基差是-500元/吨（1800018500），而平仓时基差还是-500元/吨（1750018000），所以完 *** 期保值。

对于卖出套期保值来说，如果基差走强，那么套期保值就存在净盈利；反之，如果基差走弱，套期保值就存在净亏损。

还是接上述例子，假如3个月后，现货价格是涨到19000元/吨，而期货平仓价格是19300元/吨！

开仓时基差-500元/吨，平仓时基差-300元/吨，基差是走强了，所以套期保值存在净盈利，具体来说，现货市场卖304万元，期货市场亏损12.8万元，最终卖了291.2万元。

也就是说，该养殖场通过套期保值，不但规避了价格波动的风险，还“盈利”了3.2万元（如果不进行套期保值，理论可以多卖更多，但是万一价格下跌呢？）。

这就是卖出套期保值，它主要作用是对冲风险！至于买入套期保值，道理类似，你看懂了吗？