期货牛市套利是什么(期货市场牛市套利)

期货牛市套利是什么？我们可以通过期货市场的交易规则来判断。首先，我们要明白期货市场的交易规则，这样才能更好的进行套利操作。其次，我们要了解期货市场的交易规则，这样才能更好的进行投资。最后，我们要学会利用期货市场的交易规则，这样才能更好的实现盈利。下面我们就来具体看一下期货市市场的交易规则。首先，我们要明确自己的目标，然后根据自己的目标制定一个合理的交易计划。

1、期货套利如何做？

我基本上不做套利，但是有一定的了解，今天，随意聊点。

我们的探讨维度是投机交易者如何做套利。

而非现货企业。

现货企业做套利的话，说起来就有点长了，而且关注我的人，我估计大多数都是做投机的。

比如，你买入螺纹钢1901，你卖出螺纹钢1905。这样的话，如果1901涨的猛，或者1905跌的凶，你就可以获利了。

对吧？

我们盈利的基础是什么？我们盈利的基础是，价差的波动。对吧？

传统思路觉得，价差总是应该在一个合理的区间内，超过了即为不合理，就存在价差回归的机会。也就是说，传统的思路觉得，我们做期货套利交易，应该做的是，趋势回归震荡。

比如下图：

我们假如这是两个合约的价差走势，正常情况，他们在一个“合理”的范围内波动，但是忽然有一天，价格上涨了，走出了一小波趋势。这个时候，就是不合理出现了，于是，很多人就倾向于去做空。

从行为上来看，大多数人理解的套利，应该是逆趋势的做法。但是，我给各位看个图：

我们就看这一段，这是焦煤1901和1905的价差走势图。

这不就是一个K线图吗？

如果在这个K线图上，做所谓的回归，我目测会亏的死去活来…

我曾经说过，天下K线是一家，只要是K线，其盈利的本质就是一样的。在这种走势上，做所谓的回归，我看是不行的。

因此，所谓的期货投机交易者做套利的话，我的建议是：

对着价差走势图，趋势跟踪，截断亏损，让利润奔跑。

欢迎吐槽，点赞支持一下，谢谢。

这可能是悟空上最全面的回答了，新手如果没耐心看完的可能不适合做期货套利。

套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，希望价差发生有利变化而获利的交易行为。

期货市场和现货市场之间的套利行为，称为期现套利(Arbitrage)。期货市场上不同合约之间的套利行为，称为价差交易(Spread)。套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。套利细分的方式其实挺多的，仅以天然橡胶期货的期现套利方式举例如下图：

由于渔业养殖产业，春冬季节的用料比较少，夏秋季节相对就多一些，用料增加就意味着价格就会上涨。不过这方面也要结合一下油菜的种植情况。我国分为冬油菜（9月底种植，5月底收获）和春油菜（4月底种植，9月底收获）两大产区。冬油菜面积和产量均占90%以上，主要集中于长江流域，春油菜集中于东北和西北地区，以内蒙古海拉尔地区最为集中。相比我国油菜种植来说，加拿大的油菜种植时间普遍较晚，且全部为春油菜。并且，由于播期晚却收获早，所以单产相对我国略低。一般为5月上旬播种，8月底收获，全生育周期为100-110天，但南部地区一般4月底开始播种，较西部地区稍微偏早。

因此从这方面来看，冬油菜生长周期为：10月、11月、12月、1月、2月、3月、4月、5月。春油菜生长周期为：5月、6月、7月、8月、9月。加拿大种植则为：5月、6月、7月、8月。如果是预计丰收的年份，5月份就会呈现下跌的状态，但由于夏季和秋季是渔业养殖的旺季，价格就会逐渐抬升，而随着冬油菜压榨的菜粕使用殆尽，6月、7月、8月、9月等需求就会增加，价格会逐步上涨。待9月底春油菜出来之后，由于旺季需要，菜粕也会有一波上涨（上涨不代表不会回调）。进入10月份之后，随着天气的变冷，养殖用料的减少，做多近月做空远月就不太适合。且这个时候主力合约差不多已经开始往1905合约上转移，可以考虑做空1901合约或者1905合约，做多1909合约或者1911合约。

题目很短，但要解答全面，那可是需要太多篇幅了。我想你提出这个问题，应该对套利有些了解了，概念之类的对你也没有什么帮助，直接分享分享我个人的套利经验，看看对你是否有帮助。

我主要做商品套利，跨月跨合约的长线交易。风险比投机小一些，但也不可忽略。

*** 说来简单，主要是成本分析和当前热点分析。比如2015年玉米1700，玉米淀粉1700。因为玉米加工成淀粉，应该有200元价差空间，当前同样价格，这样的机会可不多，多玉米淀粉空玉米，稳当的赚200点，也确实如此，一个月就给了几百点利润。

以上是成本分析，你要了解相关品种的价差关系，这个需要时间积累。

热点分析。这个简单了，例如建筑行业火爆，螺纹需要大，自然价格高于热卷，随着市场降温，价差就再次回归了，顺势就多螺纹空热卷，等价差够大，再反向交易。

还有很多窍门，仓位控制等等，要讲起来就多了，可以关注我的头条，专注套利交易，一起交流。

套利的利润不比投机小，2017年比较经典的就是鸡蛋59的套利，年底苹果5和10的套利，都是在很短时间内就翻倍了，苹果甚至上市当天就翻倍了。

总之套利值得深入研究，必然能达到稳定盈利！

2、做期货套利真的可以稳定盈利吗？

坦率的说，只要交易的模式是正确的，交易的逻辑是正确的，不管你是套利、投机，不管你是交易期货，还是交易股票都可以做到稳定盈利。

在这里我要明确指出一点，套利交易未必风险一定就低！很多交易者对套利交易有一定的误解，从理论上讲，套利是对于相近合约或者品种，进行的两个数量相等，方向相反的交易，从表面上看套利是通过捕捉对于两个合约或者品种前进方向相同，但快慢速度不同所形成的的差价利润，由于理论上两个近似合约或者品种的方向是同向的，一买，一卖的套利操作这就形成了近似的对冲操作，因而减少了单边交易的风险。

但是就象我前面说的那样，这只是在理论上，实际套利风险低是相对而言，不是绝对的！实践中合约之间差价的变化非常复杂，你不仅要考虑宏观经济情况，行业情况，品种供求关系，还要考虑当时的交易环境，绝对不是说你就考虑个价差是不是离均衡价差远不远，然后就可以安心套利的问题。

这么说你可能没有直观的感受，我举个例子，在正常的市场环境下，同一个品种，近月合约和远月合约，比如2105合约和2110合约之前存在着一个正向基差，2110合约的价格肯定要高于2105合约的价格，原因很简单，远月合约价格除了产品本身的价格外，还要包括一个仓储成本和资金占用成本，价格高点太正常了，这就形成了一个均衡基差水平，正常情况下，如果基差过大，偏离均衡基差过远，那就采用买近卖远策略，等待基差回归均衡时赚取套利差价，但是请注意我说的是正常情况下，或者可以说理想理论环境下。

如果这个品种出现了牛市的行情，就会使商品供不应求，这个时候近月合约往往价格就会大涨，远月合约反而出现滞涨，甚至回落，这就会出现近月合约价格远大于远月合约价格的基差倒挂现象，这就是反向基差，反向基差的持续时间有时候会很久，偏离均衡基差的幅度可能会非常巨大，如果你坚持按照基差一定回归正向均衡基差的套利思路操作，卖近买远，那无疑相当于单边交易的逆市操作，其结果是你本来是希望通过方向相反的交易减少风险，但实际你确是两个方向的交易都做反了，相当于你赔了双倍的钱！

我只是说了其中的一个套利风险，这是许多套利交易者惨败的情况，有时候套利基差的变化非常复杂，尤其是在行情波动剧烈的时候，正向基差和反向基差甚至能很快转换，套利变化的节奏诡秘难测，这个时候套利的操作比单边交易还要更难，另外期货各个合约都有一定的持有期限，临近交割月的时候，由于流动性、现货价格的变化，仓储运输价格的变化，更会影响基差的走势，此外还有交易所对交割品级的要求，也会导致基差变化比较离谱，有可能两个临近的合约，就是因为交割品到期期限或者保存期限的不同，而产生巨大的基差，这些都是一个基差交易者必须做到心中有数的点。这些情况的基差，有的时候相当于你要同时把握两个品种的方向，有时它们的基差扩大，有的时候它们的基差缩小，甚至有的时候它们的基差反转，你觉得难度小吗。

不过也有投资者在套利方面积累一套专门的系统来应对，但是我想说的是，套利交易不要把它简单的想成风险小，利润少的操作方式。实际要想能够实现稳定盈利也需要非常多的思考和研究。

以我自己的考虑，套利的风险实际也不低，但是利润却有限，与其要同时研判两个合约的快慢和走势，不如单独研究一个合约的走势来的简单，这也是我多年并没有把套利作为重点的考虑，因为高风险市场是讲究风险收益比的，是讲究效率和时间的，我花费大量的时间研究但收益却有限，我冒着更大的风险操作，最后却得到一个很有限的收益，从哪算都是亏的，这不上算的买卖我是不做的。

最后一点，请记住：在风险交易市场，风险从来都是相对的，没有绝对的安全，也没有绝对的风险，风险可以很大，但是同时它也可以变的很小，有些表面上看起来风险很大的交易，实际风险却非常小，有些表面上看起来很安全，实际上则暗藏凶险，不要因为畏惧风险而改变正确的交易逻辑，而要做风险的管理者，毕竟对于我们这个职业来讲，我们挣的就管理风险的收入！

本人在某知名期货公司任职，专业经验近20年，股票，期货，外汇专职交易，粉丝们的支持是我创作的更大的动力！欢迎点赞，转发，评论，欢迎关注我的头条号：龙头老大

3、跨期套利能平衡相邻期次期货价格吗？

您好！首先跨期套利是根据远期合约与近期合约之间的价差关系进行套利，所谓有套利空间出现，就是价差处在相对不合理区间，通过价差回归合理区间达到盈利的方式。通过市场投资者敏锐的发现与对冲操作，所以，跨期套利体现了期货的重要本质之一的价格发现的重要功能，是平衡远近期货价格的一种重要手段，是市场自我修复的方式。

我想你可能搞错了期货价格形成的某种主次关系。

跨期套利的原理是，利用不同期限的品种价格差，所进行的一系列操作组合。

以原油为例，当前价格“远期溢价市场有牛市预期”状态下，远期的合约价格逐次高于近期，这时可以通过买入近期的品种，同时等量卖出远期合约的方式进行“跨期套利”操作。

那么从理论上来说，随着时间的推移，通过跨期套利的成功实现的条件是：近期合约上涨的速度比远期合约下跌速度快。这样的期待在“牛市逾期”的背景下，实现的可能性是比较大的。2年多以前上一轮的美、俄原油价格战中，出现不少的“油轮海上漂”的现象，便有类似这样的交易之后，近期合约交割形成的——如果后期远期合约没有出现意料中的跌价（跌幅）便用手中成交的低价近期和约（实物商品）补上远期合约的空单，从而成功实现套利。

这种操作，是“默认期货的价格走势在先”的前提下，操作者利用的原理；而“期货不同月份的品种价格差，会因为你的某种套利组合的实施而变小”这种影响力是非常小的。

也就是说，单个品种期货的走势，影响的因素在于“该品种对应的经济环境或市场情绪”占主导。纯粹的资金来说，如果要想影响其走势，应该是“直接对某品种轰炸”，而不是跨期套利操作的影响。

尽管从这以理念来说，“跨期套利的操作实施之际，也对不同批次的期货品种有一定的【价格聚拢】作用”，但这种作用，并不是跨期套利目的所致。

不同批次的期货随着时间的推移，价差也可能会缩小，其根本的原因是：

随着到期时间的临近，各品种会全部朝着“现货价格靠拢”，理论上说，在到期之前最后一日，期货价格会非常接近现货价格。这种原理，也是“跨期套利”能够实现的本质所在！

不用那么复杂的回答，只要有足够大的资金，立马平衡